花旗力挺大型科技股：AI热潮推动标普500盈利爆炸式增长 —— 花旗银行周五向市场发出强烈信号，对以大型科技股为代表的美国大盘股表示看好。
该行认为，在人工智能热潮的推动下，标普500指数成分股企业的盈利增长势头强劲，大盘股的前景优于中小盘股。花旗指出，标普500指数成分公司刚刚交出了一份亮眼的一季度成绩单。
数据显示，这些企业实现了27%的同比盈利增长，远高于此前预期的14%。虽然科技和AI相关企业是主要驱动力，但花旗表示增长具有广泛性，并非仅集中在单一领域。
花旗对美国大盘股的盈利前景保持乐观，认为其利润率依然维持在15%左右的健康水平，远高于小型公司。
花旗在今年4月已将美国股票评级上调至“增持”，核心逻辑正是基于AI和科技股的强劲表现。相比之下，花旗认为小型股的前景面临更多挑战。
它们普遍议价能力较弱，对借贷成本更敏感，且持续受到投入成本的压力。在高利率环境下，小型公司跑赢大盘的逻辑并不稳固，因此花旗明确表示维持对大盘股的“超配”评级。
这一判断与华尔街另一大行高盛的观点形成呼应。高盛近日将标普500指数的年底目标价上调至8000点，同样强调由AI驱动的盈利增长是本轮牛市的核心支柱，并估计今年标普500指数约一半的盈利增长将来自AI基础设施的受益者。
花旗此前发布的2026年展望也预计，市场将逐步从关注“AI赋能者”转向“AI应用者”，盈利增长的拓宽将成为核心主线。花旗的分析指出，尽管市场波动性可能加大，但在AI投资热潮和坚实的盈利基本面支撑下，大型科技股依然是当前市场中最具吸引力的选择之一。
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狂热信徒：加息预期助推美元录得月度涨幅 但华尔街对进一步涨势持谨慎看法|彭博美元指数5月以来上涨0.7%，因投资者加大押注美联储在2027年初之前将加息，这有助于提升美国资产的吸引力。该指数料将录得自美元2025年下跌趋势开始以来的第四次月度上涨。|摩根士丹利、富国银行等机构的策略师眼下关注焦点转向其他主要央行可能以更大力度加息的可能性，与此同时，对美伊和平协议的乐观情绪削弱了美元的避险需求。数据显示，华尔街的共识预期是彭博美元指数到第三季度料将下跌超过1%，到第四季度下跌2%。|“我们目前并不追捧美元上涨行情，”富国证券宏观策略师Erik Nelson表示，“美国例外性可能已经达到了另一个高峰，这将限制美元继续突破既定区间的能力。”|自4月美国总统特朗普宣布与伊朗停火以来，彭博美元指数一直未能收于200日移动均线之上。这条移动均线一年多来一直限制着美元的上涨空间。在3月中东冲突最激烈的时候，美元指数曾短暂突破关键水平，随后回落。|Nelson表示，在经济增长和股市收益方面，美国相对于世界其他地区的表现已达到“相当极端的水平”，并可能出现回调。他指出，除2020-2021年新冠疫情外，美国与其十大主要经济体之间的加权平均国内生产总值差距，在过去25年中从未如此之大。|与此同时，美国与世界其他地区利率差的缩小可能会支撑主要货币兑美元 。摩根士丹利全球宏观策略主管Matthew Hornbach表示，预计欧洲央行和日本央行未来几个月可能将利率上调至更接近美国联邦基金利率的水平，延续美国与世界其他地区利率趋同的趋势。|金融市场预计美联储到2027年3月将加息约30个基点，欧洲央行将加息约60个基点，而英国央行将加息约40个基点。互换交易市场显示，日本央行料将在年底前加息40个基点。|“市场并不相信美联储能够像在2021年底开始、2023年基本结束的疫情后加息周期中那样，在货币政策上胜过其他央行，”TD Securities USA货币策略师Howard Du表示，其维持看跌美元的立场。 (👍71)
狙击手：三井物产寻求新的LNG投资以支撑数据中心增长|据媒体周四报道，日本贸易公司三井物产正寻求在中东、美国和澳大利亚投资LNG项目，以满足数据中心日益增长的电力需求。报道援引了该公司首席执行官堀健一的表态。|堀健一称，公司将考虑收购LNG及天然气化工企业的股权或签订供应协议。他表示，随着企业寻求清洁能源为人工智能基础设施供电，LNG需求正在蓬勃发展。|堀健一称：“不确保能源供应，就无法实施解决方案。”他补充说，一种可能的方式是建立一个专注于数据中心整个供应链的综合实体。|伯克希尔·哈撒韦持有三井物产10%的股份。三井物产是日本五大贸易公司之一，其业务组合涵盖化石燃料生产和贸易、可再生能源以及食品。|日本是世界上受能源进口中断影响最脆弱的国家之一，该国已加强外交努力，并承诺投入数千亿日元以缓冲美以对伊战争和霍尔木兹海峡关闭带来的经济冲击。 (👍597)
西边雨：Waymo新款Ojai自动驾驶出租车向部分乘客开放，公司力求降低车队扩张成本|Waymo 在周四发布声明称，目前旧金山、洛杉矶、凤凰城的部分普通民众可体验该车型；今年夏季，服务还将拓展至圣地亚哥、拉斯维加斯与丹佛。|Waymo 设计负责人瑞安・鲍威尔在接受 CNBC 采访时表示，目前已有 100 辆 Ojai 投入运营，公司整体自动驾驶车队规模接近 4000 辆；预计到今年年底，上路的 Ojai 车型将达数千辆。|为巩固在美国市场相对于特斯拉、亚马逊旗下 Zoox 的领先地位，Waymo 持续扩张车队，同时严控成本。Ojai 是首款搭载第六代 Waymo 自动驾驶系统的车型，这套自研系统搭载全新技术，能在弱光环境下更精准识别关键路况信息。|该车型由中国吉利代工生产，软硬件均完成全面升级，制造成本远低于此前捷豹等品牌合作车型。相比旧款捷豹 I-PACE 自动驾驶车，Ojai 减少了高成本摄像头与传感器的配置数量。|今年 2 月，Waymo 获得母公司字母表及其他投资方合计 160 亿美元资金注入。目前其全自动自动驾驶出租车已在美国多个城市落地，并计划于今年晚些时候进驻伦敦市场。鲍威尔透露，公司累计自动驾驶载客里程已超 2000 万次，目标在今年年底实现每周载客 100 万次。|新车搭载 Waymo 自研定制芯片，激光雷达经过优化，可在大雨、大雪天气下正常探测路况；音频接收设备也完成升级，能更灵敏地识别警报声及各类环境声响。|鲍威尔表示，设计团队从过往经验中发现，捷豹 I-PACE 保留传统方向盘、踏板的经典车体布局，能有效降低大众尝试自动驾驶新车的心理门槛。|被问及车辆是否会接入谷歌 Gemini（ Gemini 大模型） 时，鲍威尔回应，公司正探索借助人工智能打造更自然的人车交互方式，例如语音指令让车辆小幅挪车。他认为 Gemini 相关技术有望助力实现这类交互功能。|本月早些时候，因有车辆驶入积水路段的相关视频在社交平台流传，Waymo 主动召回约 3800 辆自动驾驶出租车，修复相关软件漏洞。上周，由于车辆在施工路段出现运行异常，公司又临时暂停了高速路段的自动驾驶载客服务。 (👍237)