铜价延续涨势 因美国关税不确定性叠加供需紧张 —— 美国商务部长需在6月30日前就精炼铜进口关税问题向总统唐纳德·特朗普提交最新建议。
在这一决定出台前，美国市场相对于全球的铜价溢价再次扩大，促使金属重新大量流向美国港口。
同时，美国与伊朗推进停火谈判的努力提振了工业金属市场情绪，而对人工智能资产的投资热潮也外溢到铜市场。伦敦金属交易所（LME）铜价上涨0.5%，报每吨13，699美元；Comex期铜上涨1.1%至每磅6.46美元，有望创下5月14日以来的最高收盘水平。
有观点认为，铜价延续涨势 因美国关税不确定性叠加供需紧张还有较大的技术改进空间。
积极分子：Capital Economics：通胀预期难阻AI牛市，标普500年底上看8000点|尽管通胀压力持续升温、债券收益率不断走高，但Capital Economics首席经济学家Neil Shearing在本周发布的最新报告中明确指出，这些逆风不足以压垮由人工智能驱动的股市上涨行情。他预计，美股本轮反弹仍有进一步上行的空间。|Shearing在报告中指出，2026年AI带来的经济收益将继续累积，但主要集中在美国，且主要驱动力是建设AI基础设施所需的资本支出激增。据Capital Economics估计，AI已对美国经济增长产生实质性贡献——2025年上半年为GDP增速贡献了约0.5个百分点。这一趋势预计将持续贯穿2026年，支撑该机构对美国经济2.5%的“高于共识”的增长预测。|尽管通胀已成为市场的核心忧虑——4月PCE年率仍高达3.8%，且长期国债收益率持续攀升——但Shearing认为，当前AI投资的结构性特征使其对利率上行具有较强韧性。原因在于，AI投资正在重塑美国经济的增长引擎：摩根士丹利在近期报告中也指出，美国经济正从传统的“消费驱动”模式转向“AI资本开支驱动”模式，2026年和2027年超大规模云服务商的资本开支预计将分别达到8050亿美元和1.116万亿美元。这类投资被视为未来数十年的基础设施布局，而非短期景气循环，因此对短期融资成本变化相对不敏感。|针对市场对估值的担忧，Shearing承认美股估值确实处于高位，尤其是科技板块。但他强调，当前水平“尚未像1990年代末科技泡沫时期那样过度膨胀”。与此同时，AI相关企业的盈利增长依然保持强劲——2026年第一季度，仅44家AI相关公司就贡献了标普500指数71%的盈利增长，其增速是非AI公司的三倍。因此，只要盈利增长能够支撑当前估值，市场就有继续上涨的动力。在这一背景下，Capital Economics做出了大胆预测：标普500指数到2026年底有望达到8000点。这一目标较当前水平仍有可观的上行空间。|不过，Shearing也提醒投资者，通胀风险并未消失，而是从商品和劳动力市场转移到了能源和AI基础设施领域。AI数据中心对电力和原材料的巨大需求正在推高相关成本，而中东局势对油价的冲击也构成潜在威胁。但在Capital Economics看来，这些因素尚不足以改变AI作为市场核心驱动力的地位。报告结论指出，在AI投资浪潮真正触顶之前，投资者最好的策略仍是顺势而为。正如富国银行分析师所言：“AI是个泡沫，但你应该买入它，直到它破裂。” (👍975)
产品经理：Anthropic计划几周内广泛发布可与Mythos媲美的人工智能模型|该公司周四称，在开发“更强安全防护措施”方面取得“快速进展”，因此得以向所有客户发布具备Mythos级别能力的AI模型。Anthropic同时还发布了一款更擅长执行编程任务的，名为Opus 4.8的新模型。|Anthropic此前表示，Mythos能够“在用户指示下，识别并利用所有主要操作系统和主流网络浏览器中的漏洞”。今年4月，鉴于全球担心Mythos可能对关键系统构成新威胁，Anthropic通过名为Project Glasswing的计划，将Mythos的用户范围限制在少数大型科技公司和华尔街企业。|Anthropic周五表示，计划与美国及其盟友政府合作，将Project Glasswing扩展至更多合作伙伴。公司还表示，打算更广泛地开放类似Mythos的模型，但未透露具体时间表。 (👍104)
吃瓜群众：鸿海董事长称对人工智能带来的增长势头“充满信心”|作为英伟达最大的服务器制造商和苹果 最大的iPhone组装商，该公司本月报告称，受全球对AI产品需求强劲的推动，其第一季度利润较去年同期增长19%，超出市场预期。|“他们的资本支出就是我们的市场。这一数字已达7，000亿美元，预计明年可能达到1万亿美元。这让我们对未来的增长势头充满信心，”他说。|该公司本月表示，随着其扩大AI服务器的制造产能，预计今年资本支出将较去年的1，740亿新台币（55.5亿美元）增长30%。 (👍122)