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参考消息 · 李开富 · 2026-06-02 08:09:38 · 阅读1分钟
原油:油价持稳 交易员评估美伊停火相关报道近日引发广泛关注,本文将从多个角度进行详细解读。

原油:油价持稳 交易员评估美伊停火相关报道 —— 油价经历盘中震荡后收盘基本持平,交易员消化有关美国和伊朗已达成初步协议的消息。

该初步协议将延长停火,并推动达成结束战争的协议。Axios报道称,这份谅解备忘录将把停火延长60天,并指出通过霍尔木兹海峡的航运将“不受限制”,无需向德黑兰支付任何通行费。

报道称,特朗普仍需批准相关条款,他要求“几天时间”作出决定。

原油:油价持稳 交易员评估美伊停火相关报道

“对于潜在协议,我仍然非常谨慎,但我们会看看是否会有任何确认消息,以及通过海峡的运输量是否真的回升,”道明证券高级大宗商品策略师Ryan McKay表示,“无论协议是否属实,库存下降势将持续数月”。

与此同时,美国财政部长斯科特·贝森特周四坚称,特朗普的三条“红线” —— 重新开放霍尔木兹海峡、伊朗交出高丰度浓缩铀以及终止其核计划 —— 仍是达成任何协议的必要条件。

延长停火的协议将代表一项外交突破,可能推动美国和伊朗向恢复霍尔木兹海峡正常海上交通迈进一步。通常情况下,全球约五分之一的石油和液化天然气供应经由该海峡运输。

恢复这条咽喉要道的运输将有助于缓解持续数月的能源危机。这场危机已推动全球燃料成本飙升。但即使达成初步协议,仍需围绕德黑兰核计划进行进一步密集谈判,才能达成最终和平协议。

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芯片企业借力光技术,攻克人工智能核心瓶颈|人工智能热潮在诸多方面都掀起了前所未有的行业浪潮。虽说它与上世纪 90 年代末的互联网泡沫、21 世纪初的移动互联网变革有相似之处,但从资本投入规模,以及其将深刻重塑社会的乐观预判来看,人工智能热潮的影响力更胜一筹。|行业飞速发展的背后,难题也接踵而至。AI 从业者正面临多重制约:大型数据中心的电力供给紧张、存储芯片短缺,而AI 芯片与系统之间的数据传输效率偏低,也逐渐成为突出问题。|光子技术应用于 AI 基础设施时,依靠光信号在图形处理器、内存、网络芯片、服务器及数据中心之间传输数据,摆脱了对铜缆电信号的依赖。目前光纤通信等部分光子技术已投入实际使用。|D.A. 戴维森公司科技研究主管吉尔・卢里亚表示:“芯片之间、服务器群组之间的通信速度,是制约 AI 模型性能的主要瓶颈之一。通信速度越快,用户就能越快得到结果、完成任务。将芯片与服务器的连接方式升级为光互联,能够大幅提升 AI 模型的运行性能。”|自 3 月初以来,英伟达先后向三家光子技术研发企业 —— 鲁门腾、科锐光电、迈威尔科技合计注资 20 亿美元;还宣布向康宁投资 5 亿美元,联合研发高端光互联解决方案,并参与了光学初创企业艾尔实验室总额 5 亿美元的 E 轮融资。|“目前全球现有的硅光产能,远无法满足我们的需求。” 他同时表示,英伟达已开始在自有网络平台、显卡互联平台中落地光子技术。|市场研究机构 650 集团首席分析师艾伦・韦克尔指出,生产制造是第一道难关:“行业从未迎来如此爆发式的需求增长,在现有产能受限的情况下,想让供应链跟上需求节奏难度不小。”|“想要大规模普及光学元器件,就必须大幅调整现有产品规划,用光纤替换铜线、重构硬件架构。英伟达这类企业大概需要再迭代一到两代产品,才能让光互联技术全面普及。”|过去一年里,美光科技股价一路飙升。这家美国存储芯片厂商周二股价大涨 19%,市值首次突破 1 万亿美元。受全球存储芯片紧缺、人工智能产业蓬勃发展带动,公司产品需求激增。2026 年至今,其股价涨幅已接近 200%。 · 谋划者 (👍904)
特斯拉未来仍遥不可及?华尔街对其估值分歧依旧|尽管特斯拉股价在近期有所回升,但华尔街对其未来的看法依然严重分歧。这家电动汽车巨头的市值很大程度上建立在对自动驾驶出租车、人形机器人和人工智能的遥远预期之上,而核心汽车业务却面临增长放缓和利润率压力。|根据TipRanks的数据,基于过去三个月29位华尔街分析师的观点,特斯拉的共识评级为“持有”。其中12位给出“买入”评级,12位建议“持有”,5位建议“卖出”。平均目标价约为403.86美元,相较于近期约442美元的价格,意味着约8.65%的下行空间。最高目标价600美元,最低仅为24.86美元,显示出极端的观点分化。|乐观方以Piper Sandler为代表,该机构维持“增持”评级和500美元的目标价。分析师Alexander Potter构建了一个涵盖17个业务线的综合估值模型,认为特斯拉的核心业务价值约为每股400至420美元。这意味着以当前股价买入,投资者几乎相当于免费获得了人形机器人Optimus业务的潜在上涨空间。Potter认为,Optimus和推理即服务业务可以说将比特斯拉其他所有业务加起来还要值钱。|然而,悲观方的担忧同样显著。摩根大通分析师Rajat Gupta维持“减持”评级,目标价定为145美元。UBS和巴克莱也持谨慎立场,目标价分别在307美元和360至364美元区间。他们的担忧集中在几个方面:高达250亿美元的2026年资本开支计划将导致显著的现金消耗;汽车业务面临比亚迪等对手的激烈竞争和需求正常化压力;以及FSD和Robotaxi的商业化时间表和监管审批仍存在高度不确定性。|支撑其高估值的故事主线依然遥远。尽管FSD订阅用户已增长至128万,Robotaxi在奥斯汀进行小规模无人驾驶测试,Optimus生产线计划于2026年底前启动,但这些业务要成为主要的利润贡献者仍需数年时间。市场正在密切关注Robotaxi的扩张速度和Optimus的量产进展,以判断特斯拉的远期愿景能否最终兑现。 · 长老会 (👍512)
5月29日美股成交额前20:微软将于下周推出多款自研AI模型|周四美股成交额第1名美光科技收跌0.53%,成交454.75亿美元。在过去一年暴涨684%后,美光科技凭借AI芯片需求与存储周期回暖,股价仍有巨大上涨潜力。|分析师指出,其第二财季营收与每股收益均远超预期,并给出极为强劲的第三财季指引,推动股价飙升至万亿市值。高带宽内存(HBM)技术正在从根本上改变存储行业的商业模式,使美光从周期性大宗商品供应商转型为准基础设施企业。通过签署五年期战略客户协议(SCA),美光锁定了长期定价与出货量,显著增强了未来盈利的稳定性和可预见性。|第2名英伟达收高0.78%,成交296.8亿美元。周四之前,英伟达股价已经连续四个交易日下跌。据报道,英伟达CEO黄仁勋将于下周访问韩国。这是他在时隔约7个月的再次到访,显示英伟达正强化与韩国的合作关系。|业界预测,访韩期间黄仁勋可能与三星电子、SK海力士讨论HBM、下一代AI性能提升硬件及晶圆代工等合作。业内认为,英伟达若要确保下一代产品竞争力,需在HBM、先进封装和代工领域加强与韩企合作。此外,他还可能同LG、Naver等企业探讨云计算及物理AI领域的产业链合作方案。|第3名微软收高3.47%,成交193.03亿美元。微软将于下周在Build开发者大会上推出多款自研AI模型,重点包括一款代码专用模型,以提升GitHub Copilot的竞争力。目前该工具市场份额正被Cursor和Claude Code蚕食。此外,微软还将发布专攻语音转写、推理、图像生成等场景的模型。|此次发布是对微软自研AI能力的关键考验。由于与OpenAI的协议限制,微软此前无法研发顶尖模型,该限制将于明年4月解除。目前微软的Copilot产品主要依赖OpenAI和Anthropic的模型,但约六年后将失去OpenAI的技术使用权,因此亟需打造自有AI体系。|微软计划以低于OpenAI和Anthropic同类产品的定价策略抢占市场,希望通过自研模型降低运营成本,并吸引开发者通过Azure云平台采购。若代码模型能成为Claude的平价替代品,将有助于赢回成本敏感的开发者用户。|第4名闪迪收高3.25%,成交163.28亿美元。闪迪CTO阿尔珀表示,全球AI竞赛正日益“以内存为中心”,或加剧内存芯片的供应短缺。|他指出,大语言模型和键值缓存需消耗大量内存,而专家混合模型也带来额外内存需求,使内存成为AI竞争的核心。他首次看到客户如此坚定地锁定长期供应,近期闪迪已签署5份最长5年的供应协议,预计带来至少420亿美元收入。|此外,闪迪正与SK海力士合作开发堆叠式闪存,预计今年年底提供样品,完整产品明年推出。该技术有望成为AI推理场景的新型内存方案。|第5名AMD收高4.55%,成交160.4亿美元。雷神科技周四发布覆盖塔式、迷你PC和移动三大类别的AI工作站全场景产品矩阵,为业内首次完成三大形态全覆盖。发布会上,AMD大中华区高管表示,AMD正打造覆盖云端、终端与边缘端的全栈算力体系,以开放生态共建智能算力基础设施。回顾与雷神在电竞硬件领域的多年合作,双方在AI算力赛道已形成战略协同。AMD将以全层级芯片矩阵,为雷神AI工作站提供从旗舰超算到随身终端的硬核算力支撑。|第10名迈威尔科技收高3.09%,成交105.43亿美元。迈威尔科技第一季度营收达创纪录的24.18亿美元,同比增长28%,略超预期;数据中心业务营收18.3亿美元,同比增长27%。尽管因收购产生一次性费用导致净利润大幅下滑,但非GAAP每股收益符合预期。|展望第二季度,公司预计营收约27亿美元,同比增长约35%,高于分析师预期。全年指引方面,公司将2027财年营收预期上调至约115亿美元,同比增长约40%。鉴于AI订单强劲,2028财年营收目标上调至约165亿美元,较此前指引高出约15亿美元,对应同比增长约45%。|第12名Snowflake收高36.48%,成交93.63亿美元。亚马逊宣布,Snowflake已承诺在五年内向AWS采购价值60亿美元的服务与技术,包括Graviton通用芯片和AI GPU。这是Snowflake成立以来最大的一笔投资。|同时,Snowflake公布的第一财季业绩显示,调整后每股收益39美分,营收13.9亿美元,均超预期。公司还宣布收购AI智能体平台Natoma,将其整合至AI数据云。受上述消息影响,Snowflake盘后股价暴涨37.62%。|分析认为,AI并未消灭SaaS需求,反而放大了企业对数据治理、可观测性等系统能力的需求。Snowflake处于AI规模化部署的关键路径,主要AI公司资本开支不减,表明本轮AI行情短期仍未结束。|第16名Palantir收高8.17%,成交71.75亿美元。Palantir Technologies股价今日上涨,主要受长期商业合同落地、AI与国防业务持续向好等乐观情绪推动。公司已与Thomas Cavanagh Construction延长合作至2035年,体现其商业客户粘性和企业级收入的可预测性。此外,市场看好其在国防领域的深度绑定和AI安全需求带来的增长潜力。|不过,股价仍面临负面压力:有分析质疑其估值过高,并警告OpenAI、Anthropic等竞争对手正加剧市场竞争;同时公司内部人士近期减持超4300万美元,也引发投资者对估值风险的担忧。|分析师称,总体而言,Palantir上涨主要依赖市场对其增长故事的持续信心,但高估值与竞争压力也在抑制上行空间,乐观与谨慎情绪并存。|第18名NBIS收高8.62%,成交57.82亿美元。Nebius Group股价今日上涨,主要受多重利好推动。知名AI投资人Leopold Aschenbrenner旗下基金披露持有该公司约5.6%的股份,涉及投资约26亿美元,极大提振了市场信心。|同时,公司最新财报显示营收同比增长684%至3.99亿美元,毛利率扩大至74%,EBITDA转正,展现出强劲的运营杠杆。此外,公司还与Meta达成协议,并与Bloom Energy等建立电力与基础设施合作,有望加速数据中心扩张。|尽管市场情绪整体乐观,媒体热议其“云AI”概念,但有分析师警示,股价过快上涨可能使投资者面临执行风险,若公司无法持续扩大产能、获取电力和客户合同,估值或将承压。总体而言,市场正积极反应这一系列战略利好。|(截图来自新浪财经APP 行情-美股-股票市场板块 左滑更多数据)下载新浪财经APP(截图来自新浪财经APP 行情-美股-股票市场板块 左滑更多数据)下载新浪财经APP · 保险顾问 (👍188)

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