花旗力挺大型科技股：AI热潮推动标普500盈利爆炸式增长 —— 相比之下，花旗认为小型股的前景面临更多挑战。它们普遍议价能力较弱，对借贷成本更敏感，且持续受到投入成本的压力。
在高利率环境下，小型公司跑赢大盘的逻辑并不稳固，因此花旗明确表示维持对大盘股的“超配”评级。这一判断与华尔街另一大行高盛的观点形成呼应。
高盛近日将标普500指数的年底目标价上调至8000点，同样强调由AI驱动的盈利增长是本轮牛市的核心支柱，并估计今年标普500指数约一半的盈利增长将来自AI基础设施的受益者。
花旗此前发布的2026年展望也预计，市场将逐步从关注“AI赋能者”转向“AI应用者”，盈利增长的拓宽将成为核心主线。
花旗的分析指出，尽管市场波动性可能加大，但在AI投资热潮和坚实的盈利基本面支撑下，大型科技股依然是当前市场中最具吸引力的选择之一。
花旗银行周五向市场发出强烈信号，对以大型科技股为代表的美国大盘股表示看好。该行认为，在人工智能热潮的推动下，标普500指数成分股企业的盈利增长势头强劲，大盘股的前景优于中小盘股。
花旗指出，标普500指数成分公司刚刚交出了一份亮眼的一季度成绩单。数据显示，这些企业实现了27%的同比盈利增长，远高于此前预期的14%。
虽然科技和AI相关企业是主要驱动力，但花旗表示增长具有广泛性，并非仅集中在单一领域。花旗对美国大盘股的盈利前景保持乐观，认为其利润率依然维持在15%左右的健康水平，远高于小型公司。
花旗在今年4月已将美国股票评级上调至“增持”，核心逻辑正是基于AI和科技股的强劲表现。
业内人士分析，花旗力挺大型科技股：AI热潮推动标普500盈利爆炸式增长的普及率有望在4年内翻一番。
💬 大家怎么看
人力资源顾问：戴尔股价暴涨32%创历史最佳单日表现，AI服务器营收飙升|戴尔科技股价周五收盘暴涨32.76%，创下历史最佳单日表现。此前公司公布了自2018年重返公开市场以来任一时期的最快营收增速。|季度营收同比飙升近88%，其中仅AI服务器营收就同比增长757%，达到161亿美元。调整后每股收益为4.86美元，远超市场预期的2.94美元。|Melius科技研究主管 Ben Reitzes 表示，他“从未见过像”戴尔最新一个季度这样的表现。“他们每项数据都超越了模型预期，所以这不仅仅是AI的因素，更是出色的执行力。他们超越了我们能想到的任何预期。”|分析师写道：“这次我们判断错了，我们的模型和目标价正在重新评估中。这是我们覆盖硬件领域以来，所见过的全方位最亮眼的季度之一，尤其考虑到整个组件领域正在发生的情况。”|即便在周五的上涨之前，戴尔股价也已经大幅飙升，过去一年涨幅近两倍。这期间，公司董事长兼CEO迈克尔·戴尔与美国总统唐纳德·特朗普在其第二个任期内建立了牢固的关系。|政府伦理披露文件显示，特朗普在2月10日买入了100万至500万美元的戴尔股票，而在此之前，迈克尔和苏珊·戴尔宣布了一份62.5亿美元的捐赠，用于为2500万美国儿童提供特朗普账户资金。 (👍123)
电竞选手：美国7年期国债中标收益率4.290% 需求略微好于预期|美国财政部发行440亿美元7年期国债中标收益率4.290%，纽约时间下午1点投标截止时的发行前交易水平为4.291%，表明需求略超预期。投标截止时，发行前交易水平当日下降约3个基点。投标结果公布后，美国国债维持涨势，曲线中段债券跑赢，收益率接近当日低点。|一级交易商获配10.4%，为三个月以来的最低值；间接投标人获配比例升至78.4%，为2024年12月以来的最高水平，直接投标人获配比例降至11.2%，为2024年12月以来最低。 (👍898)
育儿顾问：5月29日外盘头条：特朗普称美国在对伊谈判中掌握所有筹码 戴尔营收同比激增近88% Anthropic估值超越OpenAI|美国财政部长斯科特・贝森特于当地时间周四向记者表示，美伊两国即将达成一份结束战事的协议，但特朗普总统尚未批准该协议，白宫希望最终方案能满足多项核心条件。|贝森特在白宫称：“我们目前已有达成协议的基础。”他同时透露，双方一直在互换提案。“一切都取决于总统的决定，特朗普总统绝不会接受一份有损利益的协议。”|贝森特提出，伊朗必须同意处置高浓缩铀、承诺永不研发核武器，并全面重启霍尔木兹海峡通航。美国官员此前表示，上述内容都会纳入这份意向备忘录。|据福克斯新闻频道节目My View with Lara Trump的采访片段，美国总统特朗普谈及与伊朗的谈判时表示：“归根结底，我们掌握着所有筹码，因为我们已经在军事上击败了他们。”|人工智能公司Anthropic PBC在新一轮融资中募资650亿美元，投后估值达到9，650亿美元，首次超过竞争对手OpenAI。|这轮融资于周四宣布，由Altimeter Capital、Dragoneer、Greenoaks和红杉资本领投。其他投资方包括D.E． Shaw & Co．、黑石集团以及DST Global。|这轮大规模融资在短短数周内敲定，显示投资者对这家Claude开发商需求强劲。此前有报道称，4月下旬，在收到多份融资提案后，Anthropic一直在权衡是否以超过9，000亿美元的估值寻求新融资。随后，这家人工智能初创公司本月早些时候启动深入谈判。|戴尔公布，其营收增速创下自七年多前重新上市以来的单季最高纪录，销售额与利润均超出分析师预期。周四盘后交易中，该股涨幅一度高达26%。|财报显示，截至5月1日的财季，戴尔营收同比激增近88%。自2018年IPO（距该服务器制造商私有化五年后）以来，其同比增速从未超过39%——这一纪录曾在今年1月的财季创下。|增长由人工智能业务驱动，戴尔组装搭载英伟达等厂商图形处理器（GPU）的服务器。戴尔称，当季AI服务器营收同比增长757%，至161亿美元。公司目前预计全年AI营收将达600亿美元，高于2月份500亿美元的预期，增幅达144%。|根据S3 Partners LLC追踪的可追溯至2010年的数据，美国和加拿大股票的看跌头寸总规模自4月下旬以来激增近1000亿美元，达到2.13万亿美元，创历史新高。另外，根据高盛集团旗下主经纪商部门的数据，标普500指数成分股的空仓中位数已升至市值的3%，为2011年末以来最高。|高盛交易部门认为，当前格局是一个转折点。美国股市的下一轮上涨更可能由空头挤压推动，迫使投资者在已经引领了长达两个月涨势的超大型科技股以外的市场领域买入股票。|Flight在客户报告中援引NetBlocks数据称，持续数月断网后，伊朗互联网连接已恢复至冲突前约86%的水平，这表明德黑兰预计冲突很快将降温。此外，伊朗高级军事官员近期的公开露面也显示德黑兰高层认为短期内局势升级或遭定点打击的风险已经下降，提高了和平协议达成的可能性。 (👍81)