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美联储理事米歇尔・鲍曼警示：不应因通胀反弹而加息|目前通胀水平远高于美联储 2% 的目标值。市场普遍预期，美联储今年将维持利率不变，或在 2027 年初启动加息；从当前市场定价来看，至少在 2027 年年内，美联储几乎没有降息可能。|她在冰岛雷克雅未克举办的一场会议上表示：“若针对能源价格短期走高引发的通胀采取应对行动，只会造成过度的政策紧缩，无端压制经济活力、恶化就业市场。”|就在此番言论发布前一日，美国商务部公布数据：美联储核心通胀指标 —— 个人消费支出价格指数（PCE）4 月同比上涨 3.8%；剔除食品和能源后，核心 PCE 同比涨幅为 3.3%。|不过，剔除价格波动极端项后的通胀数据显示，实际通胀水平更接近政策目标。达拉斯联储发布的截尾均值通胀指数显示，近 12 个月通胀率为 2.3%。|与其他美联储官员观点一致，鲍曼指出，货币政策走向取决于伊朗局势的持续时间。倘若冲突久拖不决、通胀压力进一步加剧，“我将更倾向于调整对风险格局的判断，并转变政策思路”。|鲍曼同时表示，她支持保留美联储最新会议声明中的相关表述，即下一次利率调整仍有可能是降息。美联储公开市场委员会有三名委员因反对这一前瞻指引措辞，对该份会议声明投下反对票。 · 水手 (👍738)
市场静待美伊停火协议，油价持稳|截至格林尼治标准时间 08：10，7 月交割的布伦特原油期货下跌 34 美分（跌幅 0.3%），报每桶 94.05 美元；美国 WTI 原油期货持平于每桶 88.89 美元。两大指标原油盘中早些时候均曾下跌超 1%。|布伦特原油本周暴跌约 9%，创 4 月 6 日当周以来最大单周跌幅；WTI 原油本周跌幅近 8%，为 4 月 13 日当周以来最大单周亏损。|瑞银分析师乔瓦尼・斯塔诺沃表示：“尽管霍尔木兹海峡石油运输仍受限、原油库存持续下降，但市场焦点仍集中在美伊能否达成协议上。”|路透社援引消息人士称，美伊双方于周四达成协议，同意延长停火并取消霍尔木兹海峡航运限制。不过，美国总统唐纳德・特朗普尚未批准该协议，伊朗官方媒体也表示协议尚未最终敲定。|近几个交易日油价波动剧烈，受伊朗战争或有望结束、霍尔木兹海峡或重新开放的矛盾消息影响，两大指标原油价格震荡幅度高达 6 美元。霍尔木兹海峡此前承担着全球五分之一的石油与液化天然气供应运输。|目前这条海上咽喉要道的通航量仅为冲突前的一小部分。荷兰国际集团分析师称，航道重新开放将为原油市场带来即时缓解，但供应复苏前景仍存不确定性。|美国能源信息署（EIA）周四数据显示，受炼厂与消费者需求上升、原油出口量减少 116 万桶 / 日至 440 万桶 / 日影响，上周美国原油、汽油及馏分油库存均出现下降。 · 长老会 (👍848)
美联储首选通胀指标显示：4月核心通胀同比升至3.3%，符合市场预期|美国商务部周四公布，4 月核心个人消费支出（核心 PCE） 物价环比上涨 0.2%，同比上涨 3.3%；市场此前预期分别为环比 0.3%、同比 3.3%。|虽然同比数据符合预期，但环比涨幅走弱，或预示上月物价冲高的势头开始放缓。 商务部同时下调一季度国内生产总值（GDP）修正值，年化增速仅为 1.6%，低于初值 2%。|美国商务部数据显示，经季节调整后，整体个人消费支出（PCE） 物价指数 4 月环比上涨 0.4%，同比通胀率达 3.8%。道琼斯调查的经济学家此前预期环比 0.5%、同比 3.8%。|剔除波动较大的食品和能源后，核心 PCE 物价4 月环比上涨 0.2%，同比上涨 3.3%，环比表现不及 0.3% 的预期，同比与预期持平。|美联储会参考多项经济指标，但将 PCE 指数作为预判形势、制定政策的核心依据。由于剔除了波动剧烈的汽油、食品品类，美联储官员普遍认为核心 PCE更能反映长期通胀走势。|一季度 GDP 表现偏弱，但 4 月居民消费支出环比增长 0.5%，符合预期；个人收入环比持平，不及 0.4% 的增长预期。|分项来看，4 月商品价格环比上涨 0.7%，主要受汽油价格拉动，当月汽油价格飙升 5.5%；服务价格环比上涨 0.3%，其中住房及公用事业价格上涨 0.6%，餐饮与住宿价格上涨 0.5%。|整体住房相关价格环比上涨 0.5%，创下至少自 2025 年 1 月以来的最大单月涨幅。剔除食品、能源、住房后的其他服务价格，4 月环比仅上涨 0.2%。|交易员普遍认为，美联储至少在 2026 年年底前会维持利率不变，目前市场定价显示，美联储下一次政策动作或将是加息，时间可能落在明年年初。|此前通胀水平曾逐步向美联储 2% 的目标靠拢，但地区冲突与关税政策打乱了这一节奏。随着就业市场逐步企稳，美联储政策制定者近期愈发警惕通胀风险。 · 北冥鱼 (👍458)