沃什青睐的通胀指标显示：价格压力正温和放缓 —— 当然，这一转变并非没有争议。批评者认为，刻意剔除食品和能源等波动项，可能会使美联储低估真实的通胀压力，重蹈2021年误判形势的覆辙。
此外，沃什刚接手一个观点分裂的美联储，且面临着白宫要求降息的政治压力。因此，虽然其偏好指标显示通胀向好，但这位新任掌舵人能否据此推动政策转向，仍面临严峻考验。
这一方法论上的差异在当前环境下具有重大政策含义。就在5月28日，美国商务部公布的数据显示，4月PCE年率已攀升至3.8%，创下三年新高。
这主要归因于美以对伊战争导致的能源价格飙升。
然而，沃什偏好的“截尾均值”读数却远低于官方数据，且处于下行通道。
分析人士指出，如果沃什未来推动美联储将政策锚点转向其所青睐的截尾指标，将意味着决策者认为当前的“高通胀”在很大程度上是由不可持续的地缘政治冲击造成的“噪音”，而经济的结构性通胀压力正在消退。
这种认知转变可能为美联储在更早的时间窗口内降息提供理论依据，这可能对利率敏感的成长板块构成利好。就在美联储主席凯文·沃什正式上任仅一周之际，其偏好的通胀指标——达拉斯联储公布的“截尾平均PCE”——传来了令人鼓舞的信号。
该指标目前录得2.3%，不仅显著低于3月官方核心PCE的3.0%，更已逼近美联储2%的长期通胀目标。沃什一直对官方常用的“核心PCE”指标持保留态度。
在今年4月的参议院确认听证会上，他直言该指标只是对通胀的“粗略猜测”。他主张采用更为精细的“截尾平均”指标，该指标在每个统计周期内会剔除价格波动处于最高端和最低端的异常值，从而更准确地反映通胀的真实趋势。
业内人士分析，沃什青睐的通胀指标显示：价格压力正温和放缓的普及率有望在2年内翻一番。
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反串黑：Anthropic新一轮融资后估值达9650亿美元 超越OpenAI 预计仍将按原定时间表推进IPO|人工智能公司Anthropic PBC在新一轮融资中募资650亿美元，投后估值达到9，650亿美元，首次超过竞争对手OpenAI。|这轮融资于周四宣布，由Altimeter Capital、Dragoneer、Greenoaks和红杉资本领投。知情人士称，每家领投方的出资额均超过20亿美元。红杉资本拒绝置评。其他三家公司未回应置评请求。|知情人士称，Alphabet Inc．旗下谷歌向这轮融资投入了数十亿美元，这是此前宣布的长期向Anthropic投资最高400亿美元承诺的一部分。Anthropic在一篇博客文章中表示，亚马逊在本轮融资中出资50亿美元，也属于此前承诺的一部分。|谷歌拒绝置评。美光科技、三星电子和SK海力士也有出资，金额未披露，帮助推动本轮融资规模远高于Anthropic最初300亿美元的目标。|这轮大规模融资在短短数周内敲定，显示投资者对这家Claude开发商需求强劲。彭博新闻社此前报道，4月下旬，在收到多份融资提案后，Anthropic一直在权衡是否以超过9，000亿美元的估值寻求新融资。随后，这家人工智能初创公司本月早些时候启动深入谈判。|Anthropic由一群OpenAI前员工于2021年创立，如今已成为人工智能领域的领军企业。Anthropic开发了一系列人工智能工具，旨在重塑企业处理从编码到网络安全等任务的方式。彭博新闻社此前报道，预计Anthropic和OpenAI最早都将在今年秋季上市。一位知情人士称，在最新这轮融资后，预计Anthropic仍将按这一时间表推进首次公开募股（IPO）。|媒体此前报道，Anthropic预计第二季度营收将达到109亿美元，环比增长逾1倍，因其人工智能软件需求激增。该公司也有望实现首个季度盈利。|知情人士称，该公司已告知投资者，到下月底，其年化营收运行率将超过500亿美元。运行率是一项根据较短期间销售额推算全年营收的指标。Anthropic去年7月的运行率为40亿美元。 (👍848)
杠精本精：美联储卡什卡利：现在就断定美联储需要升息还为时过早|卡什卡里周五在首尔高丽大学的一场活动上表示，“我认为，现在就断定我们需要立即加息还为时过早。我们需要继续观察经济数据，并关注中东冲突的后续发展，然后我才会考虑是否需要调整政策。”|美联储官员在4月会议上维持利率不变。虽然卡什卡里支持这一决定，但他是三位对会后声明措辞提出异议的决策者之一。该声明暗示美联储下一步行动可能是降息。卡什卡里和其另外两位同事主张采用更中性的表述，以传递这样一个信号：加息与降息的可能性同样存在。|与许多美联储官员一样，卡什卡里表示，伊朗战争加剧了美国经济前景的不确定性。他还对通胀保持警惕，自战争爆发并推高能源价格以来，近几个月通胀上升，这可能会延长美国居民已经持续五年的高生活成本压力。|这位明尼阿波利斯联储官员周五重申了这一立场，指出无论是在最乐观还是最悲观的情境下，通胀都有可能在较长时间内维持显著偏高水平。他表示，自己正密切关注这一风险，同时也关注通胀预期可能失去锚定的可能性。 (👍139)
首席工程师：AMD或成下一轮AI竞赛最大赢家，Wolfe Research看好其盈利爆发|随着AI基础设施投资从训练加速向推理和应用端倾斜，华尔街机构Wolfe Research认为，AMD有望成为下一轮AI浪潮中的最大赢家，其服务器CPU业务的爆发将推动盈利大幅增长。|Wolfe Research分析师近日将AMD目标价从340美元大幅上调至450美元，维持“跑赢大市”评级。该机构指出，AMD第一季度和第二季度营收及每股收益均超出市场预期，主要受服务器CPU和GPU持续强劲表现驱动。Wolfe对2027财年的预测显示，AMD营收将达800亿美元，每股收益为14美元，这一预测综合考虑了服务器CPU业务的进一步强化以及性能提升硬件业务的增长。|AMD正在经历从芯片厂商向AI时代“算力军火商”的彻底转型。2026年第一财季，AMD实现102.5亿美元营收，其中数据中心业务达57.75亿美元，同比增长57%，创单季历史新高。更为关键的是，随着“Agentic AI”的兴起，计算架构正从传统的“一头四卡”或“一头八卡”向接近1：1的CPU-GPU配比转变。AMD管理层预计，下季度服务器CPU营收将同比增长70%以上，并将2030年服务器CPU总潜在市场目标从此前的600亿美元大幅上调至1200亿美元。|在AI GPU领域，AMD的MI450系列及搭载该芯片的Helios机架式系统预计于2026年下半年量产。公司已与Meta、OpenAI达成多吉瓦级战略合作，其中Meta计划部署高达6吉瓦的AMD Instinct GPU，OpenAI则与AMD合作开发MI450芯片。AWS近期也确认为新的MI350系列客户，标志着AMD在超大规模云厂商中的又一关键突破。分析人士认为，随着推理需求占总AI资本支出比重提升至三分之二，AMD凭借“CPU+GPU”双引擎策略，有望在2026至2027年迎来业绩爆发期。 (👍895)