来源：房天下 · 高尚德 · 2026-06-02 14:00:31 · 阅读1分钟
欧洲央行会议纪要：如果加息作为选项 一些官员不会反对4月行动 —— “一方面，如果通过霍尔木兹海峡的能源产品流量增加，石油现货和期货价格可能会作出有利反应。
然而，即便在这种情况下，石油和天然气供应仍需要一些时间才能恢复正常，沙特阿拉伯和卡塔尔当局已警告称，修复被毁设施需要时间。
“另一方面，如果冲突持续甚至恶化，能源市场形势可能会变得更加危急，石油现货和期货价格以及天然气价格将进一步上涨，短缺也会越来越可能出现。
经济学家和投资者预计欧洲央行今年至少会加息两次。“成员们评估认为，通胀前景面临的上行风险已经加剧。现在显而易见的是，能源价格冲击不仅规模很大，而且正变得更具持续性，从而增加了其传导至更广泛通胀动态的风险。
”欧洲央行4月29日至30日会议的纪要显示：“一些成员指出，最终决策是一个势均力敌的决定。如果此次会议上加息被列为选项，那么他们不会反对加息。
”在政策会议之后，一些欧洲央行官员开始宣扬6月份加息的可能性，其中包括管理委员会中一些立场较鸽派的成员。他们担心，目前为3%且仍在攀升的通胀将推升工资要求，并使未来物价上涨预期脱锚，而这些趋势一旦形成，逆转起来代价高昂。
雪中松：花旗力挺大型科技股：AI热潮推动标普500盈利爆炸式增长|花旗银行周五向市场发出强烈信号，对以大型科技股为代表的美国大盘股表示看好。该行认为，在人工智能热潮的推动下，标普500指数成分股企业的盈利增长势头强劲，大盘股的前景优于中小盘股。|花旗指出，标普500指数成分公司刚刚交出了一份亮眼的一季度成绩单。数据显示，这些企业实现了27%的同比盈利增长，远高于此前预期的14%。虽然科技和AI相关企业是主要驱动力，但花旗表示增长具有广泛性，并非仅集中在单一领域。花旗对美国大盘股的盈利前景保持乐观，认为其利润率依然维持在15%左右的健康水平，远高于小型公司。花旗在今年4月已将美国股票评级上调至“增持”，核心逻辑正是基于AI和科技股的强劲表现。|相比之下，花旗认为小型股的前景面临更多挑战。它们普遍议价能力较弱，对借贷成本更敏感，且持续受到投入成本的压力。在高利率环境下，小型公司跑赢大盘的逻辑并不稳固，因此花旗明确表示维持对大盘股的“超配”评级。|这一判断与华尔街另一大行高盛的观点形成呼应。高盛近日将标普500指数的年底目标价上调至8000点，同样强调由AI驱动的盈利增长是本轮牛市的核心支柱，并估计今年标普500指数约一半的盈利增长将来自AI基础设施的受益者。花旗此前发布的2026年展望也预计，市场将逐步从关注“AI赋能者”转向“AI应用者”，盈利增长的拓宽将成为核心主线。|花旗的分析指出，尽管市场波动性可能加大，但在AI投资热潮和坚实的盈利基本面支撑下，大型科技股依然是当前市场中最具吸引力的选择之一。 (👍265)
前合伙人：英伟达推出新芯片，将人工智能直接带入个人电脑|英伟达周一发布了一款新芯片，将人工智能能力直接集成到笔记本电脑和台式机中，从而与超微半导体、英特尔和苹果等公司展开直接竞争。|这款与台湾联发科共同开发的芯片，将于今年秋季率先应用于戴尔、惠普、联想、华硕、微软Surface及微星的笔记本电脑和紧凑型台式机，随后宏碁和技嘉也将推出相关机型。|在主导了用于训练AI模型的芯片市场后，英伟达正致力于抢占预计将激增的推理处理器需求——这类芯片负责驱动AI对用户查询的响应，以及处理日常任务的智能代理。|通过瞄准个人电脑市场，英伟达正凭借其规模优势和人工智能专业知识，试图开拓一个庞大的新市场，而日益激烈的竞争此前曾令投资者感到担忧。|目前，AI PC的市场反响褒贬不一。惠普上周报告称，这些设备帮助提振了季度销售额，但戴尔今年早些时候表示，需求未达最初预期。高通也希望借势AI需求，正与微软合作推出AI PC。|英伟达股价上涨4%，而AMD、英特尔和高通则下跌4.9%至8.5%不等。苹果微跌0.8%，微软上涨2.7%，后者也受益于软件股的反弹。惠普和戴尔均上涨逾7%，联想在香港市场的收盘价则上涨超过5%。|黄仁勋在周一的主题演讲中重点介绍了公司对个人电脑和中央处理器的推进，他表示，OpenAI、Anthropic和SpaceX是其Vera中央处理器的早期采用者。 (👍905)
客观中立：欧洲央行官员Schnabel：战争可能导致通胀预期失控|欧洲央行执行理事会成员Isabel Schnabel称，随着价格压力蔓延至能源以外的领域，以及通胀预期失控的风险上升，我们不能再忽视伊朗战争带来的通胀影响。|Schnabel在韩国央行周一在首尔举行的会议上表示，对能源基础设施和全球供应链的破坏已经以更持久的方式改变了价格动态，这意味着即使冲突立即结束，政策制定者也可能需要做出应对。|“我们不能再对这种冲击视而不见了，”Schnabel说道，“通胀预期脱锚的风险正在上升。”她被广泛认为是欧洲央行最鹰派的决策者。|这些评论强化了Schnabel上周的表态，当时她表示欧洲央行需要在6月10日至11日的会议上加息。市场广泛预计央行将有此行动，官员们正努力应对能源成本上涨可能引发更广泛通胀的前景，尽管考虑到冲突造成的经济影响尚不明朗，政策制定者一直谨慎地没有透露利率将上升多少。 (👍654)