油价下跌无碍价值释放 西方石油获多家机构唱多 —— 尽管近期原油价格有所回落，西方石油仍凭借清晰的去杠杆路径和资本效率提升战略，赢得了华尔街多家机构的看好。
巴克莱、高盛等投行近期相继上调该股评级或目标价，认为其价值重估才刚刚开始。巴克莱银行5月26日发布研究报告，将西方石油评级从“持平”上调至“增持”，目标价从59美元大幅上调至72美元。
该行同时上调了中期油价预测，将2027年和2028年WTI原油价格预测分别上调至每桶80美元和75美元。巴克莱分析师Betty Jiang指出，全球供应持续收紧、美国页岩油增长乏力，加上中东地缘冲突引发的供应中断，将对油价形成长期支撑。
就在巴克莱行动之前，高盛分析师Neil Mehta于5月21日将西方石油评级从“卖出”直接上调至“中性”，目标价由57美元上调至64美元。
驱动这一转变的核心逻辑并非油价飙升，而是公司战略重心的根本转向，即从追逐产量增长转向聚焦现金流创造。这场战略转型的标志性事件是2026年1月2日完成的一笔重磅交易：西方石油以97亿美元将化工业务OxyChem出售给伯克希尔·哈撒韦。
出售所得中约65亿美元立即用于偿还高息长期债务，将公司本金债务总额压降至约133亿美元，稳步迈向100亿美元的终极目标。与此同时，公司2026年资本支出控制在55亿至59亿美元之间，较2025年减少约10%，却维持了约145万桶油当量的日均产量目标。
西方石油第一季度财报为上述转型提供了有力佐证。公司调整后每股收益达1.06美元，远超市场预期的0.59美元，自由现金流同比大增52%。
管理层预计2026年自由现金流将较前一年改善超过12亿美元。值得注意的是，西方石油已停止增加新的石油套期保值。此前公司在2月以每桶55至76美元的成本领期权对冲了每日10万桶的产量，但随着油价突破上限，这部分对冲反而形成了账面损失。
公司明确表示不再新增对冲，这意味着在当前高油价环境下，公司将充分享受价格上涨的全部收益。
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狂信徒：SpaceX在IPO中为部分员工及亲友预留高达5%的股份|根据周一发布的一份修订版申报文件，SpaceX已在其首次公开募股（IPO）发售的股票中，预留了最高5%的股份供“特定员工及相关人士”通过直接股票认购计划进行购买。|此次发行有望筹集创纪录的资金，规模预计在750亿美元左右。此前在今年早些时候，当马斯克将其人工智能初创公司xAI与SpaceX合并时，曾为后者给出1.25万亿美元的估值。历史上，仅有两家科技公司——Facebook和阿里巴巴——在美国交易所上市的首个交易日市值便达到了1000亿美元以上。|通过直接股票认购计划，公司可以为员工、客户甚至亲友预留一定比例的发行股份。SpaceX在文件中表示，参与者将由“公司高管酌情选定”，且这部分股票不受禁售期（锁定期）的限制。|包括Airbnb、Uber和Rivian在内的多家公司都曾在发行中包含过直接股票认购计划。2010年，马斯克带领特斯拉完成IPO时，在其发售的1330万股中预留了最多128万股。根据其招股说明书，这些股份专门用于“出售给业务伙伴、董事、员工，以及我们员工和特斯拉客户的朋友与家人（其中特斯拉客户需已从特斯拉获得跑车交付）”。|SpaceX的路演可能于本周启动，该公司最快有望在6月12日登陆纳斯达克。高盛一直渴望获得此次发行的牵头主承销商席位，其次则是摩根士丹利。不过，招股书显示，直接股票认购计划将由摩根士丹利负责管理。|招股书指出，SpaceX正在孟菲斯大都会区的Colossus和Colossus II数据中心向Anthropic出租算力，该算力相当于“约32.5万个英伟达GPU”。|根据协议，在为期两个月的较低费用“爬坡期”结束后，从五月份起至2029年5月，Anthropic需每月向SpaceX支付12.5亿美元的费用。 (👍94)
家政顾问：REX美国资源Q1净利翻倍 每股收益0.56美元创历史最佳首季|乙醇生产商REX American Resources于周四发布了2026财年第一季度财报，净利润同比翻倍，每股收益大幅超出市场预期，创下公司历史上最佳第一季度表现。|财报显示，REX第一季度归属于普通股股东的净利润为1850万美元，合每股收益0.56美元，较上年同期的870万美元（每股0.26美元）增长逾一倍。这一数字远超分析师一致预期的0.14美元，超出幅度达0.42美元。然而，公司营收为1.565亿美元，略低于去年同期的1.583亿美元，也未能达到市场预期的1.672亿美元，主要原因是乙醇价格走低。|尽管营收小幅下滑，公司毛利率从上年同期的1430万美元大幅跃升至2910万美元。这主要得益于750万美元的生产税收抵免收入以及玉米成本的下降，有效抵消了乙醇价格疲软带来的负面影响。第一季度合并乙醇销售量为7110万加仑。|REX首席执行官Zafar Rizvi表示，2026年第一季度延续了公司强劲的运营与财务势头，以每股净收益计算创下历史最佳第一季度表现，核心乙醇业务受益于行业利好和45Z税收抵免政策带来的机遇，保持了卓越的持续盈利记录。|目前REX正接近完成One Earth工厂的乙醇产能扩建工程，预计竣工后将立即启动测试与调试工作，计划在2026财年内全面投产。公司的碳捕集与封存项目仍在等待美国环保署对VI类注入井及相关二氧化碳管道的许可审批。|截至2026年4月30日，REX资产负债表状况良好，持有现金、现金等价物及短期投资合计3.643亿美元，且无任何银行债务。受盈利超预期提振，公司股价在业绩发布后上涨1.67%。 (👍756)