城堡证券：美股陷入“紧张式看涨” 预计行情仍有上行空间 —— 这位城堡证券股票及股票衍生品策略主管表示，随着地缘政治情绪改善、市场波动率维持低位，以及大型科技股持续领涨，那些在此前大部分反弹过程中保持谨慎的投资者被迫重新考虑仓位。
Rubner周四在致客户报告中写道：“市场讨论的焦点，越来越从下行保护转向场外还有多少现金、下一批增量买家会来自哪里，以及系统性资金流是否还能继续推动这轮上涨。
Rubner表示，对业绩的追逐、系统性买盘以及动能驱动的资金流使许多投资者即便在基准指数接近历史高位时，仍感觉仓位不足。其结果是，市场处于一种“紧张式看涨”状态，投资者不断寻找可能打破上涨动能的催化剂。
权威机构预测，到2030年，城堡证券：美股陷入“紧张式看涨” 预计行情仍有上行空间市场规模将突破356亿元。
坦克手：5月30日外盘头条：特朗普推迟就伊朗相关协议作最终决定 市场聚焦美伊周末消息 戴尔股价暴涨32%|白宫一直就与伊朗达成协议的前景发出相互矛盾的信号，凸显出美国总统唐纳德·特朗普难以找到途径结束这场已进入第四个月的冲突。|特朗普周五在社交媒体发帖称，他准备就延长脆弱停火的初步协议做出“最终决定”。然而几小时后，美媒援引高级政府官员报道，特朗普结束了战情室会议，但未做出任何决定。|这种反复延续了这样一种模式，即双方一再暗示协议接近达成，但又在伊朗铀库存去向、核计划以及霍尔木兹海峡通航等长期困扰谈判的问题上显露分歧。|当被问及美国是否会维持对伊朗的金融和经济封锁时，贝森特回答说：“我们拭目以待。”他周五在加州Simi Valley举行的里根国家经济论坛发表演讲后的问答环节中表示。|贝森特表示：“任何措施的解除都将循序渐进”。他补充称，任何包含放松制裁的协议都将包含“伊朗政权必须达到的里程碑”。他还表示，如果不能很快达成协议，政府可能加大制裁。|一家管理着250亿美元资产的丹麦养老基金今年早些时候因抛售美国国债而受到关注，当时唐纳德·特朗普曾威胁要夺取格陵兰岛。如今，该基金表示不会投资SpaceX。|AkademikerPension首席投资官Anders Schelde表示，SpaceX不仅被“严重高估”，而且还存在“灾难性的公司治理结构”。SpaceX当前对首次公开募股（IPO）的目标估值至少为1.8万亿美元。|Schelde表示，即使SpaceX的估值合理，AkademikerPension仍会将其列入投资黑名单。他指出，马斯克预计将掌握约80%的投票权，同时兼任首席执行官、首席技术官和董事会主席等多个关键职务。|戴尔科技股价周五收盘暴涨32.76%，创下历史最佳单日表现。此前公司公布了自2018年重返公开市场以来任一时期的最快营收增速。|季度营收同比飙升近88%，其中仅AI服务器营收就同比增长757%，达到161亿美元。调整后每股收益为4.86美元，远超市场预期的2.94美元。|一份投资展望报告显示，这家全球最大资产管理公司已将股票超配比例从3%下调至1%。数据显示，这一调整在周四引发贝莱德旗下各类ETF之间数十亿美元的资金流动。|贝莱德Target Allocation ETF模型投资组合系列的首席投资组合经理Michael Gates撰文指出，此举是在美国企业经历“划时代财报季”之后做出的。他表示，强劲的业绩、蓬勃发展的生产力以及稳健的经济环境在近几周将标普500指数推升至历史新高，抵消了伊朗战争以及美联储今年降息预期退潮造成的负面影响。|摩根大通首席执行官杰米·戴蒙周五表示，当前股市的狂热情绪本身并不坏，但投资者应对潜在风险保持警惕。这位华尔街资深银行家在本周的一系列公开露面中，对市场状况发表了微妙的看法。|戴蒙在接受采访时将当前股市描述为狂热，但他同时表示，这种状况对市场而言并非坏事。这一表态与他此前对过度乐观情绪的警告形成对比。|在周三举行的战略决策会议上，戴蒙将当前华尔街客户的普遍情绪描述为积极高涨，但他提醒，类似的狂热市场情绪曾在1972年、1986年、2000年和2007年的市场大崩溃前出现过。这并没有让他感到安心，戴蒙对与会者表示。 (👍695)
宠物顾问：美国7年期国债中标收益率4.290% 需求略微好于预期|美国财政部发行440亿美元7年期国债中标收益率4.290%，纽约时间下午1点投标截止时的发行前交易水平为4.291%，表明需求略超预期。投标截止时，发行前交易水平当日下降约3个基点。投标结果公布后，美国国债维持涨势，曲线中段债券跑赢，收益率接近当日低点。|一级交易商获配10.4%，为三个月以来的最低值；间接投标人获配比例升至78.4%，为2024年12月以来的最高水平，直接投标人获配比例降至11.2%，为2024年12月以来最低。 (👍732)
专业杠精：资产管理机构另辟蹊径 AI热潮意外助推主动型新兴市场ETF崛起|包括瑞士百达资产管理、普徕仕和Baron Capital Group在内的多家机构，今年相继推出了投资大宗商品生产商和技术供应商等企业的基金。他们认为，这些企业在目前被广泛追踪的指数中代表性不足。这些新产品的问世标志着一种策略上的转变，即从此前紧盯MSCI新兴市场指数的被动投资策略中脱离出来。目前该指数正日益由少数几只科技股驱动，这种集中度与美股市场如出一辙。|在这些指数之外“还存在着一个充满机遇的广阔天地”，百达的新兴市场股票高级投资经理Mark Boulton表示，如果投资于被动型基金，“你买入的资产中可能有高达40%都集中在几只超大型科技股上。” 百达已于4月下旬推出了代码为RISE的新兴市场ETF。|数据显示，今年推出的所有11只新兴市场ETF均由投资组合经理主动管理，而非采取追踪指数的策略，表明发行方正通过宣传提供多元化产品来进行营销。|不过，这样做也意味着这些基金在很大程度上避开了推动新兴市场本轮大涨的大型科技股。根据计算，MSCI新兴市场指数今年已实现了24%的回报，其中五只科技股（以台积电为首）的平均涨幅超过70%。|对于Northwestern Mutual投资管理与研究副总裁Garrett Aird这样的投资者来说，成本问题至关重要。他承认，指数集中度的提高，意味着被动策略无法让他获得对新兴市场的广泛敞口。尽管如此，他目前仍未被主动投资策略打动。|“虽然被动型新兴市场投资策略可能无法带来许多投资者预期的效果，但这一问题的解决方案，并不自动等同于转投一只管理费用更高的主动型基金。”他说。|然而，投资者对这类主动型策略的兴趣正日益浓厚。贝莱德的数据显示，在所有美国上市的ETF中，今年第一季度流入的新资金约有90%涌入了主动管理型基金。|尽管新兴市场仅吸纳了这股资金流中的一小部分，但基金经理们押注的是，投资者未来将愈发倾向于寻求分散化投资，并挖掘那些被市场忽视的个股。|“尽管你可能非常想要芯片股的敞口，但同时也必须审慎考量，在这一特定板块上究竟暴露了多大程度的集中风险，”Strategas Securities首席ETF策略师Todd Sohn说。 (👍234)