半导体公司Marvell Technology于周三盘后发布了2027财年第一季度财报，虽然各项指标全面超越市场预期，并因AI需求“异常强劲”而大幅上调了全年业绩展望，但股价在常规交易时段仍收跌。
财报显示，Marvell第一财季营收同比增长28%至24.2亿美元，高于市场预期的24.1亿美元；调整后每股收益为0.80美元，也略高于预期的0.79美元。
作为核心引擎的数据中心业务表现尤为突出，营收达18.3亿美元，同比增长27%，占总营收比重升至76%。公司CEO Matt Murphy在声明中表示，与AI相关的订单表现“异常强劲”，这推动公司上调了未来财年的展望。
Marvell预计2027财年全年营收将接近115亿美元，高于此前预估的110亿美元，同比增长约40%。
同时，2028财年的营收目标也被上调至约165亿美元。更令市场振奋的是对下一季度的指引。公司预计第二财季营收中值将达到27亿美元，调整后每股收益指引中值为0.93美元，双双显著超越华尔街分析师此前的预期。
尽管财报和指引数据亮眼，Marvell股价在周三的常规交易时段仍下跌4.59%，报收于198.70美元。分析人士指出，这主要是因为公司在AI基础设施领域的叙事逻辑已发生重大变化，市场在财报发布前已将业绩上修的预期计入股价，本次管理层给出的最新展望虽然强劲，但基本符合市场期待，缺乏惊喜。
不过，在盘后交易中，受财报利好刺激，公司股价一度上涨约6%。值得注意的是，本次业绩增长的主要动力来自数据中心内部的光互连产品，如800G和1.6T DSP芯片，其需求增速被大幅上修。
公司预计2027财年该部分产品增速将超过70%。相比之下，定制化AI芯片业务在本季度表现相对偏弱。不过，公司仍对ASIC业务的长期前景充满信心，预计到2029财年，该业务年营收有望突破100亿美元。
💬 大家怎么看
装修顾问：午盘：纳指与标普指数创盘中新高 传美伊停火协议取得进展|北京时间5月29日凌晨，美股周四午盘走高，纳指与标普500指数再创盘中新高。美国4月核心PCE通胀年率达3.3%，符合预期。原油价格走低，据传美伊关于延长停火的协议正等待美国总统特朗普批准。|道指涨38.97点，涨幅为0.08%，报50683.25点；纳指涨162.26点，涨幅为0.61%，报26836.99点；标普500指数涨36.20点，涨幅为0.48%，报7556.56点。|Axios报道称，谈判代表已达成一份为期60天的谅解备忘录，以延长停火并就伊朗核计划问题启动谈判。据Axios报道，该协议仍有待美国总统特朗普批准生效。|截至美国东部时间周四上午11：23，国际基准布伦特原油期货上涨0.75%，至每桶95美元。美国西德克萨斯中质原油期货上涨1.29美元，至每桶89.97美元。|此前，由于美国和伊朗相互实施军事打击，油价在周四（周三）早些时候出现上涨。伊朗革命卫队表示，其在当地时间凌晨4：50左右袭击了一个美国空军基地，但未透露具体位置。美国中央司令部随后称，伊朗向科威特方向发射了弹道导弹，但均被成功拦截。|一位美国官员向MS NOW表示，此次袭击发生前，美军在伊朗境内发动了新一轮打击，目标是一个被认为威胁到美军部队和通过霍尔木兹海峡商业航运的军事设施。据报道，另有数架伊朗无人机被拦截并击落。|Aptus Capital Advisors股票主管戴维·瓦格纳表示：“市场一直在预期某种形式的谅解备忘录。大家会看到，作为对这一系列消息的初步本能反应，非必需消费品类股将上涨，从而推动市场走高。”|受美伊和谈进展消息影响，油价从高点回落。西德克萨斯中质原油期货最新交易价格在每桶89美元上方，而布伦特原油期货价格则在每桶95美元附近。两者在当天早些时候均曾走高，此前据塔斯尼姆通讯社报道，伊朗革命卫队周四称其袭击了一个美国空军基地。而在此之前，美军对伊朗境内的一处军事设施发动了新一轮打击。|周四经济数据面，美国商务部数据显示，4月份个人消费支出价格指数环比上涨0.4%（经季节性调整），12个月通胀率为3.8%。道琼斯调查的经济学家此前预计的读数分别为0.5%和3.8%。当月环比数据略低于预期，这给交易员带来了一丝价格压力可能开始缓解的希望，尽管年率仍显示通胀高于美联储2%的目标。|云数据平台供应商Snowflake股价飙升约35%，此前该公司不仅发布了超预期的第一财季财报，还对第二财季给出了强于预期的指引。此外，该公司还签署了一项计划，将在五年内向亚马逊云服务（AWS）投入60亿美元。|本周油价的下跌推动蓝筹股道指在周三创下盘中与收盘新高。周三的交易日中，原油价格下跌，此前国务卿马可·卢比奥在白宫内阁会议上表示与伊朗的谈判已取得一些进展，并补充称政府更倾向于“通过谈判的外交途径，我们会给予它一切成功的机会”。然而，特朗普表示，作为协议的一部分，他不会允许伊朗控制关键的霍尔木兹海峡。|此前，据报道，伊朗国家电视台表示，德黑兰承诺在与美国达成协议后一个月内，将霍尔木兹海峡的商业航运恢复至战前水平。白宫则否认了关于该谅解备忘录的报道，称其为“纯属捏造”。 (👍796)
后备力量：哥伦比亚取消厄瓜多尔商品关税，指责其干涉大选|哥伦比亚政府于周六宣布取消对厄瓜多尔商品的关税，此前一天，厄瓜多尔总统丹尼尔·诺沃亚宣布取消对哥伦比亚产品征收的“安全税”。|但哥伦比亚政府同时谴责诺沃亚此举是干涉该国周末大选。诺沃亚在与总统候选人阿贝拉多·德拉埃斯普列拉通视频电话后作出该决定，他在哥伦比亚大选投票前两天称赞了这位候选人的打击犯罪政策。|厄瓜多尔今年1月以边境安全合作不力、跨境犯罪活动增多为由，对哥伦比亚商品加征关税。哥伦比亚随即采取对等措施，两国一度将关税税率提高至100%，后降至75%。|哥伦比亚将于周日举行总统大选，主要候选人包括左翼人士伊万·塞佩达、民粹派候选人德拉埃斯普列拉及保守派候选人帕洛马·巴伦西亚。德拉埃斯普列拉目前是投资者眼中的热门人选。|塞佩达的政策与哥伦比亚现任总统佩特罗大体一致，而德拉埃斯普列拉则表示，其政治理念受到美国前总统特朗普、萨尔瓦多总统纳伊布·布克莱及意大利总理梅洛尼的启发。 (👍677)
观察员：Asian Cinemas与IMAX达成合作，将在印度开设三家IMAX激光影院|IMAX公司与印度领先影院连锁品牌Asian Cinemas近日宣布达成合作协议，将通过AMB Cinemas品牌在印度开设三家全新的IMAX激光影院。其中两家将落户海德拉巴——泰伦加纳邦首府及泰卢固语电影产业的重要枢纽。|首家影院位于海德拉巴的AMB Classic，预计于2026年底前开业，其余两家计划于2028年投入运营。此次合作标志着IMAX在阔别十年后重返海德拉巴市场。自2015年地标性的Prasads IMAX影院关闭以来，该市一直未有IMAX放映厅。这一回归恰逢备受期待的印度IMAX制作影片《Varanasi》即将上映，该片出自著名导演S.S．拉贾穆里之手，其前作《RRR》和《巴霍巴利王2：终结》是IMAX有史以来在印度票房最高的两部本土影片。|AMB Cinemas董事总经理Sunil Narang与Bharat Narang表示：“海德拉巴对电影的热爱无与伦比，将IMAX带回这座城市对AMB Cinemas而言是莫大的荣誉与骄傲。AMB代表着品质与卓越，与IMAX的合作是为观众提供极致观影体验的完美一步。”|IMAX首席执行官Rich Gelfond指出：“2025年是我们在印度票房表现最佳的一年，强劲的市场表现正推动新老合作伙伴对IMAX的需求持续增长。印度拥有充满活力的电影文化和热情的观众，这项协议将帮助我们在该国最重要的市场之一扩大布局。”|自2020年以来，IMAX在印度的布局已扩大近60%，目前已有34家开业影院，预计今年还将新增至少四家。2025年IMAX印度市场创下2560万美元的票房纪录，其中来自国际内容的收入近800万美元，全年共上映11部印度语影片。 (👍874)