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潇湘晨报 · 冯兴国 · 2026-06-02 07:10:14 · 阅读1分钟
罗宾汉股价大涨,此次并非受比特币推动近日引发广泛关注,本文将从多个角度进行详细解读。

罗宾汉股价大涨,此次并非受比特币推动 —— 尽管比特币走势偏弱,罗宾汉股价仍创下六周以来最佳两日连涨表现。今年以来,这家券商股走势长期与加密货币深度绑定,如今这一联动格局被打破。

罗宾汉与比特币的价格走势均在 10 月初触及高点。此后,二者滚动季度相关性持续走高。相关性数值用于衡量两类资产走势的联动程度:数值接近 1,代表走势几乎完全同步;接近 0,代表联动关系减弱;数值为 - 1,则代表走势完全相反。

今年 3 月中旬,罗宾汉与比特币的相关系数升至约 0.8,这意味着该股不再只是间接关联加密货币,其行情表现已和加密货币标的无异。

罗宾汉股价大涨,此次并非受比特币推动

目前二者近一季度相关系数已降至 0.52,且近几日回落速度明显加快。

这并非彻底脱钩,但对于这只素来被视作加密货币交易高弹性标的的股票而言,已是显著转变。2026 年 3 月 6 日,美国纽约证券交易所,罗宾汉首席执行官兼联合创始人弗拉德・特内夫,在公司规模达 6.584 亿美元的旗舰基金罗宾汉风投一号上市期间,接受美国消费者新闻与商业频道采访。

(路透社 布兰登・麦克德米德 摄)罗宾汉宣布,用户很快就能在独立账户中启用智能交易助手进行股票交易,并可自行设置交易限额。

后续平台还将逐步支持期权、加密货币、事件合约、期货等品类的智能交易功能。如果加密货币价格下跌,而罗宾汉股价保持坚挺,就意味着二者的联动关系进一步弱化;若比特币上涨,罗宾汉依旧跑赢大盘,则说明该股同时受益于加密货币行情与自身产品创新。

但倘若比特币走弱时,罗宾汉股价同步回落,就表明本轮由 AI 概念带动的上涨,本质仍未脱离传统的加密货币炒作逻辑。

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特斯拉未来仍遥不可及?华尔街对其估值分歧依旧|尽管特斯拉股价在近期有所回升,但华尔街对其未来的看法依然严重分歧。这家电动汽车巨头的市值很大程度上建立在对自动驾驶出租车、人形机器人和人工智能的遥远预期之上,而核心汽车业务却面临增长放缓和利润率压力。|根据TipRanks的数据,基于过去三个月29位华尔街分析师的观点,特斯拉的共识评级为“持有”。其中12位给出“买入”评级,12位建议“持有”,5位建议“卖出”。平均目标价约为403.86美元,相较于近期约442美元的价格,意味着约8.65%的下行空间。最高目标价600美元,最低仅为24.86美元,显示出极端的观点分化。|乐观方以Piper Sandler为代表,该机构维持“增持”评级和500美元的目标价。分析师Alexander Potter构建了一个涵盖17个业务线的综合估值模型,认为特斯拉的核心业务价值约为每股400至420美元。这意味着以当前股价买入,投资者几乎相当于免费获得了人形机器人Optimus业务的潜在上涨空间。Potter认为,Optimus和推理即服务业务可以说将比特斯拉其他所有业务加起来还要值钱。|然而,悲观方的担忧同样显著。摩根大通分析师Rajat Gupta维持“减持”评级,目标价定为145美元。UBS和巴克莱也持谨慎立场,目标价分别在307美元和360至364美元区间。他们的担忧集中在几个方面:高达250亿美元的2026年资本开支计划将导致显著的现金消耗;汽车业务面临比亚迪等对手的激烈竞争和需求正常化压力;以及FSD和Robotaxi的商业化时间表和监管审批仍存在高度不确定性。|支撑其高估值的故事主线依然遥远。尽管FSD订阅用户已增长至128万,Robotaxi在奥斯汀进行小规模无人驾驶测试,Optimus生产线计划于2026年底前启动,但这些业务要成为主要的利润贡献者仍需数年时间。市场正在密切关注Robotaxi的扩张速度和Optimus的量产进展,以判断特斯拉的远期愿景能否最终兑现。 · 哲学家 (👍836)
挪威石油公司上调2026-2027年投资展望|挪威统计局(SSB)周四发布的一项行业季度调查显示,与三个月前的预测相比,挪威油气公司已上调了对2026年和2027年的预期投资额。|SSB表示,该国最大的商业领域目前预计2026年的投资额为2660亿挪威克朗(约286.4亿美元),高于2月份时预测的2550亿克朗。|对于2027年,油气行业初步预计投资额为2070亿克朗,超过了此前预测的2010亿克朗。随着更多项目获得批准,明年的预测值通常会在未来几个月内进一步上升。 · 我只是路过 (👍181)
市场出现史上罕见分化|从指数层面来看,标普 500 指数稳步小幅走高,市场波动率跌至今年 1 月以来低位。周四芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)报 15.6,而今年 3 月受地缘政治担忧影响,市场剧烈震荡,该指数一度触及 35。|芝加哥期权交易所标普 500 成分股波动率指数(VIXEQ),综合测算各成分股波动水平并按市值加权,目前处于一年来高位。该指数与 VIX 的差值,创下交易所个股统计数据自 2023 年 1 月以来的最大纪录。|芝加哥期权交易所衍生品市场情报主管徐曼迪在邮件中表示:“当前市场最突出的特点是,大盘指数走势平稳,而个股波动率却逼近一年高点。交易关注点从伊朗等地缘宏观风险,转向人工智能、企业财报等个股专属驱动因素,导致个股行情分化加剧,板块联动性跌至历史低位。”|半导体板块就是最典型的例子:范艾克半导体 ETF(SMH)的隐含波动率约为 50%,接近一年峰值,是标普 500 指数的三倍有余;而美光科技等个股的隐含波动率更是高达 101%,远超该 ETF。|受此影响,半导体板块期权交易规模大幅飙升。城堡证券股票及股票衍生品策略主管斯科特・鲁布纳表示,旗下统计的半导体板块期权总权利金规模,较 2024 年 3 月的历史峰值高出 25%,更是月度历史均值的五倍。|散户投资者乐于买入高价位个股期权,押注股价延续涨势,且目前该策略大多奏效。而在标普 500 指数 ETF(SPY)这类指数产品中,周四最主流的交易是卖出看跌期权,本质是押注波动率指数 VIX 继续下行。半导体 ETF(SMH)的市场情绪则介于两者之间,其看跌期权买入量创下历史新高。|凸性资产管理公司首席投资官诺埃尔・史密斯在电话采访中称:“市场出现这种历史性分化时,行情格局大概率会逐步走向统一。在太空探索技术公司、安索普等大型新股完成上市、被市场充分消化前,整体市场不会出现崩盘。” · 坚定支持者 (👍191)

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