Oppenheimer预计博通Q2业绩超预期 AI订单成核心驱动力 —— 在芯片巨头博通即将于6月3日公布第二财季业绩之际，Oppenheimer发布乐观前瞻报告，预计公司将交出击败预期并上调展望的亮眼成绩单，AI相关业务将成为主要增长引擎。
Oppenheimer分析师Rick Schafer在报告中指出，博通在AI领域的收入环比增长约30%，主要得益于定制化ASIC芯片和网络产品的强劲需求。
公司被市场视为仅次于英伟达的第二大AI性能硬件厂商，凭借自研XPU和网络解决方案构建了独特的竞争壁垒。Schafer强调，博通已与多家科技巨头建立了深度合作关系，主要客户包括谷歌、Meta、TikTok USA、Anthropic和OpenAI。
公司的供应保障已延伸至2028年，未来订单可见度较高。
具体来看，Anthropic预计今年部署1GW算力，有望带来150至200亿美元的订单；OpenAI则计划在2027财年完成1GW部署。
随着财报发布日期临近，投资者将密切关注AI收入的实际增速、三季度及全年指引是否上调、新签订单细节以及毛利率走势。若数据与Oppenheimer的乐观预期一致，可能进一步强化市场对博通作为AI算力基础设施核心供应商的估值重估。
值得关注的是，博通近期与OpenAI签订了多年期战略合作协议，共同设计定制化AI加速芯片。公司管理层此前已勾勒出清晰蓝图，预计到2027年底，年AI芯片收入有望突破1000亿美元。
目前公司报告持有约730亿美元的订单积压，并已锁定先进3nm和2nm制程的制造产能。从财务指标看，博通展现出极高的盈利质量。
Oppenheimer数据显示，公司毛利率约78%，营业利润率约66%，自由现金流利润率约42%。市场普遍预期本季度每股收益为2.40美元，营收约221.1亿美元。
Oppenheimer维持对博通的买入评级，目标价设定为450美元。然而，并非所有信号都指向乐观。报告指出，OpenAI原定180亿美元定制芯片交易遭遇融资障碍，为这一重要收入来源增添了不确定性。
此外，公司内部人士在过去90天内净卖出约40.3万股，价值约1.335亿美元，包括CEO陈福阳出售的7万股。
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萌新求带：开市客已开始提交关税退款申请|开市客首席执行官Ron Vachris在该公司的财报电话会议上表示，开市客已开始提交关税退款申请。他表示：“这些申请可能会在未来几个月内提交，根据其他申请人的经验，我们应该会在随后的两到三个月内陆续收到获批申请的退款。“该公司计划以某种形式，向其会员返还之前转嫁给他们的那部分关税。 (👍699)
理性派：Cboe获SEC批准延长期权交易时段，美股“全天候交易”再进一步|芝加哥期权交易所全球市场公司宣布，美国证券交易委员会(SEC)已批准其申请，允许为部分多市场挂牌股票期权提供延长交易时段。这是Cboe在推动美国市场朝“近乎全天候交易”方向迈出的又一重要步伐。|Cboe期权交易所计划于2026年7月13日正式推出延长交易时段。新增交易时段将覆盖周一至周五的两个时间窗口：盘前交易为美东时间上午7：30至上午9：25，盘后交易为美东时间下午4：00至下午4：15。|为确保市场流动性，Cboe对纳入延长交易时段的期权设置了严格的准入门槛：过去六个月日均成交量不低于15万份合约，标的股票市值不低于500亿美元，标的股票日均成交量不低于1000万股。根据上述标准，Cboe预计上线初期将有约20只高流动性股票期权可供交易，其中包括“七大巨头”科技股以及Palantir、博通、AMD等热门个股。Cboe计划每半年对可交易名单进行一次更新。|Cboe美国衍生品业务主管Meaghan Dugan表示：“今天的SEC批准是美国期权行业的一个重要里程碑。我们采取循序渐进的方式，从部分单一标的期权入手，以确保市场保障机制与投资者保护措施始终有效运行。”|Cboe目前已在其自营指数期权的全球交易时段及收盘后交易时段提供近乎全天候的5日交易服务，涵盖标普500指数期权和Cboe波动率指数期权。2026年第一季度，这两个交易时段的成交量较2025年同期增长了32%，部分得益于亚太地区客户的强劲需求。|在美国股票业务方面，Cboe目前已在旗下四家交易所中的两家提供美东时间上午4：00至晚上8：00的交易服务。公司还计划于今年12月在其Cboe EDGX股票交易所推出每周5天、每天23小时的美国股票交易服务，目前仍在等待监管批准。|分析人士指出，随着美股逐步迈向“23×5”甚至“24×5”交易时代，期权与正股的交易时间错配问题日益突出。Cboe此举将有助于投资者在重大事件发生时更好地管理头寸风险，尤其是规避盘后意外事件导致的“逆行使权风险”。 (👍556)
南山客：美国佛罗里达州总检察长因AI危害起诉OpenAI|针对人工智能（AI）聊天机器人被控存在安全缺失一事，各界反弹声浪日益高涨，而美国佛罗里达州对此发起了新一轮攻势，成为首个对OpenAI及其首席执行官山姆·奥特曼提起诉讼的州。|佛罗里达州总检察长詹姆斯·乌特迈尔（James Uthmeier）于周一提起诉讼，指控OpenAI和阿尔特曼明知产品不安全却执意发布，对该产品可能伤害用户的警告置若罔闻。|这份长达83页的诉状指控，OpenAI放任ChatGPT协助和教唆大规模枪击案凶手、鼓励他人自杀、削弱用户的批判性思维能力，并让未成年人沉迷于这款伪装具备人类同情心的工具。|该诉状称，“被告明知ChatGPT存在危险，却为了赢得AI军备竞赛、敛聚巨额财富而贪得无厌，正是这种无尽的渴求导致了这一系列危害。”|今年4月，乌特迈尔对OpenAI展开了刑事调查，以查明其聊天机器人在去年佛罗里达州立大学一起大规模枪击案中扮演的角色；该事件共导致两人死亡。 (👍794)