纽约汇市：美伊协议报道拖累美元走低 新西兰元领涨 —— “尽管我们经历了一系列令人失望的情况，但市场仍非常愿意相信积极消息，”法国兴业银行首席外汇策略师Kit Juckes表示。
“也许这一次，谈判代表真的能够找到同时满足美国和伊朗强硬派要求的方案。
“这意味着，日元和欧元等能源进口国的低收益率货币最终可能跑输。”美国经济分析局周四公布的数据显示，经通胀调整后的消费者支出4月仅增长0.1%。
剔除食品和能源后的核心PCE指数同比上涨3.3%。
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小白上路：Capital Economics：通胀预期难阻AI牛市，标普500年底上看8000点|尽管通胀压力持续升温、债券收益率不断走高，但Capital Economics首席经济学家Neil Shearing在本周发布的最新报告中明确指出，这些逆风不足以压垮由人工智能驱动的股市上涨行情。他预计，美股本轮反弹仍有进一步上行的空间。|Shearing在报告中指出，2026年AI带来的经济收益将继续累积，但主要集中在美国，且主要驱动力是建设AI基础设施所需的资本支出激增。据Capital Economics估计，AI已对美国经济增长产生实质性贡献——2025年上半年为GDP增速贡献了约0.5个百分点。这一趋势预计将持续贯穿2026年，支撑该机构对美国经济2.5%的“高于共识”的增长预测。|尽管通胀已成为市场的核心忧虑——4月PCE年率仍高达3.8%，且长期国债收益率持续攀升——但Shearing认为，当前AI投资的结构性特征使其对利率上行具有较强韧性。原因在于，AI投资正在重塑美国经济的增长引擎：摩根士丹利在近期报告中也指出，美国经济正从传统的“消费驱动”模式转向“AI资本开支驱动”模式，2026年和2027年超大规模云服务商的资本开支预计将分别达到8050亿美元和1.116万亿美元。这类投资被视为未来数十年的基础设施布局，而非短期景气循环，因此对短期融资成本变化相对不敏感。|针对市场对估值的担忧，Shearing承认美股估值确实处于高位，尤其是科技板块。但他强调，当前水平“尚未像1990年代末科技泡沫时期那样过度膨胀”。与此同时，AI相关企业的盈利增长依然保持强劲——2026年第一季度，仅44家AI相关公司就贡献了标普500指数71%的盈利增长，其增速是非AI公司的三倍。因此，只要盈利增长能够支撑当前估值，市场就有继续上涨的动力。在这一背景下，Capital Economics做出了大胆预测：标普500指数到2026年底有望达到8000点。这一目标较当前水平仍有可观的上行空间。|不过，Shearing也提醒投资者，通胀风险并未消失，而是从商品和劳动力市场转移到了能源和AI基础设施领域。AI数据中心对电力和原材料的巨大需求正在推高相关成本，而中东局势对油价的冲击也构成潜在威胁。但在Capital Economics看来，这些因素尚不足以改变AI作为市场核心驱动力的地位。报告结论指出，在AI投资浪潮真正触顶之前，投资者最好的策略仍是顺势而为。正如富国银行分析师所言：“AI是个泡沫，但你应该买入它，直到它破裂。” (👍904)
预备党员：报道：首款搭载英伟达芯片的Windows电脑将于下周发布|美国科技媒体周六援引消息人士报道，人工智能芯片厂商英伟达与微软预计将于下周推出全球首款以英伟达芯片为主处理器的Windows电脑。|微软此前为提升设备续航，转向采用低功耗芯片，但此举尚未带动销量显著增长。其主要竞争对手苹果自研芯片，于今年3月推出搭载最新M5系列芯片的新款MacBook。 (👍124)
飙车党：周四美股食品股冰火两重天：荷美尔财报跳涨，泰森因牛肉担忧下跌|美国食品行业的两大巨头周四走出了截然相反的行情。荷美尔食品在发布强劲财报后股价大幅上涨，而泰森食品则因投资者对牛肉业务的持续担忧以及管理层变动消息而承压下挫。|荷美尔食品成为周四美股市场上的亮点之一。该公司公布的第二财季财报显示，净销售额达29.7亿美元，有机净销售额同比增长3%，超出了市场预期。调整后每股收益为0.40美元，同样高于分析师预期的0.35美元。|这是荷美尔连续第六个季度实现有机营收增长，表明其转型战略正在稳步推进。公司旗下三大业务板块——零售、餐饮服务和国际业务——均实现增长，其中以Spam、Jennie-O为代表的品牌组合表现稳健。管理层表示，公司在品牌创新、营销能力和数据分析方面的持续投入正在帮助提升消费者参与度和决策效率。受此利好推动，荷美尔股价周四盘中一度上涨逾5%。|与荷美尔的亮眼表现形成鲜明对比，泰森食品股价当日下跌约5%。投资者对该公司牛肉业务的长期困境表达了持续的担忧。根据泰森此前发布的财报，尽管鸡肉和预制食品业务表现强劲——鸡肉业务调整后营业利润率高达12.2%——但牛肉业务仍然深陷泥潭。美国牛群存栏量降至数十年来的最低水平，干旱和牧场条件恶化导致牧场主减少母牛留养，牛肉供应持续紧张，而饲料成本则居高不下。泰森预计2026财年牛肉业务将继续录得3.5亿至5亿美元的运营亏损。|此外，泰森同日宣布，现任CEO Donnie King将于2026年10月退休，由董事会成员、前宝洁销售主管Jeff Schomburger接任。虽然这一变动早已计划之中，但在财报季叠加领导层更替的节点，部分投资者选择观望。|荷美尔与泰森的股价分化，折射出两家公司截然不同的业务结构。荷美尔更加倚重品牌化、高附加值的预制食品和保质期较长的消费品，受大宗商品周期的影响相对较小。而泰森的核心业务——尤其是牛肉——与美国畜牧业周期紧密绑定，在牛群供应恢复之前，盈利前景仍面临较大不确定性。|分析人士指出，泰森的鸡肉和预制食品业务正在为其构建“缓冲垫”，但牛肉业务的扭亏仍需等待更长的行业周期。对于荷美尔而言，能否维持连续增长的势头，则取决于其品牌战略能否持续抵御通胀带来的成本压力。 (👍312)