艳照门主角

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后勤顾问：盘前：纳指期货涨0.1% 油价跌破93美元|周五全球股市小幅上涨，美国股市维持在纪录高位附近，油价则继续下滑并有望录得周线跌幅，交易员正等待观察美国与伊朗能否最终达成和平协议，并恢复霍尔木兹海峡的石油运输。|欧洲市场方面，斯托克600指数上涨0.6%，抹去本周跌幅。航空和旅游股领涨，银行股也在欧洲大陆普遍走强。法国、意大利和西班牙通胀上升后，欧洲债券在小幅涨跌之间波动。相关数据强化了欧洲央行加息的理由。|MSCI全球股指上涨0.4%，创下历史新高。涨势主要由芯片股带动。此前，戴尔上调业绩预期，进一步提振市场对人工智能主题的乐观情绪，并推动东京日经225指数和韩国KOSPI指数分别上涨2.5%和3.5%。|美国股指期货小幅攀升。标普500指数期货上涨0.1%，该指数有望录得连续第九周上涨。道指期货上涨0.2%，以科技股为主的纳斯达克指数期货盘前上涨0.2%。|周四，标普500指数和纳斯达克指数分别录得2026年第21次和第17次收盘新高。Tickmill Group的Patrick Munnelly表示，只要不出现大幅抛售，标普500指数有望录得连续第九周上涨。自1985年以来，这种连涨纪录仅出现过四次。|AI基础设施相关股票需求强劲的迹象再次显现。戴尔科技盘前大涨38%，此前这家硬件制造商发布的销售展望远超分析师预期，主要受益于用于运行人工智能工作负载的服务器需求。|不过，太空相关股票回吐部分近期涨幅。据知情人士透露，埃隆·马斯克旗下SpaceX将估值目标下调至至少1.8万亿美元。受此影响，AST SpaceMobile下跌14%，Rocket Lab下跌5.4%。|Arbuthnot Latham全球投资策略主管Jason da Silva表示：“市场正在获得多个层面的确认信号，这将继续延长任何与人工智能相关资产的涨势。”|美国媒体Axios报导，根据多名美国官员透露，若备忘录最终签署，将成为今年2月中东战事爆发以来，美伊之间最重大的外交突破。美国官员表示，双方大部分条款已于本周二完成协商，目前仅待双方高层拍板。消息人士称，伊朗谈判代表其后向美方表示，德黑兰已取得必要批准并准备签署，但伊朗政府未公开证实。#伊朗危机追踪#|据知情人士透露，华盛顿与德黑兰之间有关将停火延长60天的初步协议，正在等待美国总统特朗普签署批准。美国副总统JD·万斯周四对记者表示，双方仍在就“部分措辞问题”进行反复磋商，其中包括与伊朗核能力相关的议题。伊朗官方媒体也称相关安排尚未最终敲定。|布伦特原油下跌1.2%，跌破每桶93美元，该基准油价有望创下自新冠疫情暴发以来最大单月跌幅。美国国债在连续数日上涨后走势平稳，美元同样维持横盘。|中东和平协议前景正在缓解油价压力，并增强市场信心，即最严重的通胀担忧可能不会成为现实。与此同时，美国市场还受到人工智能主题史无前例涨势的支撑。自4月初以来，美国上市芯片制造商股价累计上涨近70%。|Lombard Odier Investment Managers宏观主管Florian Ielpo表示：“布伦特原油到下周末跌破90美元似乎触手可及。如果真的发生，这将创造一个相当有利的市场环境，因为油价一直是今年多数宏观担忧的来源。”|荷兰国际集团分析师表示，尽管霍尔木兹海峡重新开放将为市场带来即时缓解，但相关协议预期已经被市场部分计入价格。“进一步显著下行空间可能有限，尤其是在停火初期阶段。”分析师还指出，由于担心停火可能破裂并再次导致船只滞留，船东可能仍会犹豫是否将船只重新派往波斯湾。|不过，分析人士指出，美债收益率跌势可能有限，因为即便美伊达成协议，也不太可能迅速逆转高燃料价格造成的通胀压力。债券市场方面，全球债券收益率本周普遍下行，目前两年期美债收益率小幅下降0.2个基点，至4.022%；10年期美债收益率下跌1个基点，至4.440%。|丹斯克银行的Kristoffer Kjaer Lomholt在报告中表示：“美国与伊朗延长停火的初步协议成为今早市场焦点。”他指出，更重要的是，美国PCE通胀数据周四推动收益率走低，30年期美债收益率目前已明确回落至5.00%下方。|新西兰银行驻惠灵顿高级市场策略师Jason Wong表示：“市场已经在预期协议将会达成，霍尔木兹海峡也会重新开放。关键在于，这消除了一个极端糟糕结果的尾部风险。但我不认为这意味着油价可以再跌20美元，或美债收益率可以再下降20个基点。”|欧元区政府债券收益率早盘小幅走高，不过10年期德国国债收益率仍低于3%。德国商业银行的Christoph Rieger表示：“随着中东消息再度改善、美国PCE通胀低于预期，10年期德国国债收益率在3%以上遭遇阻力。”10年期德国国债收益率上涨1个基点，至2.971%。|投资者同时也在关注其他地缘政治风险。北约成员国罗马尼亚周五表示，在俄罗斯隔夜袭击邻国乌克兰期间，一架无人机造成两人受伤。这是俄乌战争以来，首次有无人机击中罗马尼亚人口密集区域并导致人员受伤。|随着能源价格降温，投资者开始下调对全球经济遭遇滞胀冲击的预期。明尼阿波利斯联储主席Neel Kashkari表示，目前判断利率需要上升还为时过早。这一表态为截至周四美债连续六个交易日上涨提供了支撑。|Jefferies欧洲首席经济学家兼策略师Mohit Kumar指出：“如果协议达成，我们应会看到风险资产进一步上涨，利率进一步下行。从仓位来看，利率市场的反应可能会比股市更大。”|不过，MPPM交易主管Guillermo Hernandez Sampere表示，市场仍无法清晰判断冲突后果的具体范围，这本身就是保持谨慎的理由。他表示：“由于此前多次令人失望，市场亢奋情绪仍相对克制。短期价格波动还不足以为依赖油价的股票提供持久稳定性。”|比特币此前一度跌至六周低点，随后仅小幅反弹。由于美伊谈判仍存在不确定性，比特币上涨0.3%，至73663美元。LSEG数据显示，比特币周四一度跌至72504美元低点。|黄金价格上涨。黄金期货上涨0.5%，至4554.40美元，本周有望小幅上涨0.7%。盛宝银行分析师表示：“能源驱动型通胀担忧缓解，推动债券收益率和美元走低，从而为黄金提供支撑。”不过，分析师同时指出，“黄金仍处于颇具挑战性的技术环境之中。”|市场将密切关注周五多位美联储官员讲话，以寻找美联储如何回应周四公布的关键通胀数据的线索。英国央行行长Andrew Bailey也将发表讲话。|戴尔科技上调全年业绩指引后，股价大涨近 37%。戴尔预计全年调整后每股收益为 17.90 美元，营收区间为 1650 亿至 1690 亿美元。伦敦证券交易所集团调研的分析师此前预期其每股收益 13.09 美元、营收 1425 亿美元。|电脑类个股：受戴尔亮眼财报带动，其他计算机硬件及服务企业股价集体走高。慧与科技涨幅超 17%，超微电脑上涨近 10%，惠普涨幅接近 7%。|美国鹰服饰：这家面向青少年的服装零售商股价下跌约 11%。旗下主品牌美国鹰第一季度同店销售额下滑 2%，而市场分析机构 StreetAccount 调研的分析师原本预计该数据增长 3.1%。公司第二季度业绩指引同样不及预期，预计营业利润为 4500 万至 5000 万美元，低于富时资讯市场综合预期的 6530 万美元。|服装零售商GAP下调全年营收预期后，股价大跌超 15%。公司目前预计整体全年销售额增幅为 1% 至 2%，此前预期为 2% 至 3%。据伦敦证券交易所集团数据，盖璞第一季度营收 35 亿美元，低于分析师预期的 35.2 亿美元；不过其调整后每股收益为 38 美分，超出市场预期的 37 美分。|本周四晚间，蓝色起源一枚火箭在佛罗里达州发射台进行地面测试时发生爆炸，拖累一众航天企业股价走低。与蓝色起源存在合作的 AST 太空移动公司股价暴跌近 15%，回声星通信下跌 4.5%，火箭实验室跌幅达 5.5%。|身份管理软件企业Okta公布当季及全年营收指引，双双超出富时资讯分析师预期，股价上涨近 8%。此外，公司第一季度非公认会计准则收益、营收及营业利润均优于市场普遍预期。|数据基础设施服务商NetApp发布的第一季度及全年业绩指引超出富时资讯分析师预测，股价大涨 16.5%。同时，公司第四财季调整后收益与营收也均实现超预期。|设计与工程软件开发商Autodesk股价下跌 7%。公司第一季度非订阅业务收入为 9800 万美元，低于 StreetAccount 统计的市场预期 1.004 亿美元。不过其第一季度整体营收、利润均超预期，且预计本季度收益和营收也将高于富时资讯预测值。|雪花软件周四发布财报后股价暴涨 36%，创下史上最佳单日表现；周五盘前交易阶段再涨 1.5%。汇丰银行将该股评级上调为 “买入”，认为其人工智能工具的市场需求将持续攀升。|企业办公管理软件平台Asana 股价上涨 2%。据伦敦证券交易所集团数据，公司预计全年营收区间为 8.56 亿至 8.64 亿美元，高于分析师预期的 8.54 亿美元；本季度营收预期 2.13 亿至 2.15 亿美元，同样超出市场预估的 2.12 亿美元。|软件公司MongoDB上调全年调整后每股收益、营收及调整后营业利润指引，相关指标预计均高于富时资讯调研分析师的预测，股价上涨 3.5%。公司第一季度上述三项核心数据也全部超出市场预期。|云计算企业PagerDuty上调全年收益指引，股价上涨 12.5%。公司当前预计全年调整后每股收益为 1.27 至 1.32 美元，高于此前 1.23 至 1.28 美元的指引，也超过富时资讯 1.26 美元的预期。其第一季度调整后收益、营收及调整后营业利润同样表现亮眼、超出预期。|软件公司Elastic预计本季度调整后每股收益为 57 至 59 美分，低于富时资讯统计的分析师预期 63 美分，股价大跌超 6%。不过公司第四财季调整后收益与营收均好于市场预期。|网络安全企业SentinelOne预计本季度营收为 2.89 亿至 2.91 亿美元，低于伦敦证券交易所集团分析师预估的 2.92 亿美元，同时当期调整后收益指引也不及预期，股价重挫 16%。 (👍280)

分析师：中东和平协议乐观预期升温 日本国债收益率下行|基准10年期日本国债收益率下行4个基点至2.655%，10年期日债期货上涨0.26日元，报128.91日元。债券价格上涨时，收益率随之下降。|消息人士向媒体透露，美伊双方周四就延长停火、解除霍尔木兹海峡航运限制达成一致，但美国总统唐纳德·特朗普尚未批准，伊朗官方媒体也称协议尚未最终敲定。|受市场乐观情绪推动，日本国债收益率跟随隔夜美国国债走势下行。瑞穗证券分析师在报告中写道：“尽管中东局势整体趋于缓和，但该地区的不确定性不太可能完全消除。” (👍183)

婚恋顾问：特朗普政府拟要求美墨加协定项下汽车美国本土占比至少50%|据知情人士透露，特朗普政府拟对《美墨加协定》作出修订，要求汽车产品中半数零部件与原材料采购自美国本土，方可享受协定规定的低关祱政策。|新规将大幅提高协定框架下汽车产品的美国本土零部件价值占比。现行协定要求整车 75% 的物料产自北美地区，但并未单独限定美国本土的占比标准。|知情人士表示，此番新提案是为《美墨加协定》修订谈判准备的方案。该协定由特朗普于 2020 年签署，今年迎来复审。美方代表团本周已抵达墨西哥城，与墨方开启首轮正式磋商。|多数汽车厂商对50% 美国本土零部件占比的提案持质疑态度。若过渡期较短，车企将很难实现半数零部件从美国本土采购。与之相反，美国汽车工人联合会等本土工会对此表示支持，认为该规则有望增加就业岗位、提升用工需求。|按照现行规则，满足区域零部件占比要求的汽车基本可享受《美墨加协定》的免关祱待遇。但目前尚不确定协定重谈后，这一近乎零关祱的政策能否延续。格里尔此前曾表态，新版协定大概率会对墨西哥、加拿大加征一定关祱。|格里尔及特朗普政府其他官员公开表示，希望借协定修订，将更多汽车产能回迁美国。知情人士称，本次针对美国及北美零部件占比的提案，正是推动制造业回流的配套举措。|特朗普曾公开威胁退出《美墨加协定》。该协定由其首个任期内主导谈判达成，用以取代旧版《北美自由贸易协定》。格里尔也提出过拆分方案，拟将这份三边协定拆分为美墨、美加两份双边协议。部分海外车企已向美方发出警示：若无法维持三边协定、继续享受低关祱或零关祱政策，车企或将停止向美国市场供应平价车型。|美墨谈判于本周四启动，周五继续推进；下一轮磋商定于下月在华盛顿举行，7 月将重回墨西哥城开展第三轮会谈。目前美方尚未与加拿大启动正式谈判。|联邦数据显示，以在墨西哥组装的通用 GMC 地形 SUV 为例，其整车零部件价值中，仅 11% 来自美国和加拿大，发动机、变速箱等核心部件大多产自墨西哥。 (👍808)