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突击队员：5月29日收盘：美股三大股指再创新高 市场关注通胀数据与伊朗局势|北京时间5月29日凌晨，美股周四收高，三大股指均再创历史新高。科技股重新领涨。市场正在权衡有关美国和伊朗谈判代表达成延长停火协议的报道。|道指涨24.69点，涨幅为0.05%，报50668.97点；纳指涨242.74点，涨幅为0.91%，报26917.47点；标普500指数涨43.27点，涨幅为0.58%，报7563.63点。|科技股周四全线走高，此前Snowflake发布的强劲业绩展望重新点燃了市场对AI交易的热情。这家云数据平台供应商公布了超出预期的第二财季指引，并且当季营收和盈利均超预期，其股价因此大涨逾36%，创下历史最佳单日表现。该公司还签署了一项五年内向亚马逊云服务（AWS）投入60亿美元的计划。|这份财报带动了其他企业软件股上涨，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF涨幅接近3%。内存芯片股大幅走高，Sandisk股价攀升逾6%。高通和AMD等芯片巨头分别上涨6%和5%。|此外，由前OpenAI高管创立仅五年的Anthropic，于周四正式完成650亿美元的H轮融资，投后估值达到9650亿美元，一举超越OpenAI的8520亿美元估值，成为全球最具价值的私营AI公司。|本轮融资由Altimeter Capital、Dragoneer、Greenoaks和红杉资本领投，Capital Group、Coatue、D1 Capital Partners、GIC、ICONIQ及XN共同领投，阵容堪称豪华。引人注目的是，亚马逊在此轮中承诺投资50亿美元，而美光科技、三星和SK海力士也以战略基础设施合作伙伴的身份加入。|市场还在关注美伊关系进展。Axios援引两名美国官员和一位地区消息人士的话报道称，美伊谈判代表已就一项为期60天的谅解备忘录达成一致，以延长停火并就伊朗核计划展开进一步谈判。但报道称，美国总统特朗普尚未对该协议给予最终批准。|Aptus Capital Advisors股票主管戴维-瓦格纳表示：“市场一直在期待某种形式的谅解备忘录。你会看到，作为对这些消息的本能反应，非必需消费品类股将率先上涨，从而推动市场走高。”|受美伊达成延长停火备忘录的报道影响，油价从高位回落。西德克萨斯中质原油期货最新交易价格跌破每桶89美元，布伦特原油期货价格在每桶93美元附近。|周四早间，国际油价曾一度走高，此前据塔斯尼姆通讯社报道，伊朗革命卫队称其袭击了一个美国空军基地。在此之前，美军对伊朗境内的一处军事设施发动了新一轮打击。|周四公布的最新通胀数据也为市场情绪提供了支撑，缓解了对通胀持续的担忧。美国商务部报告称，4月份个人消费支出价格指数经季节性调整后环比上涨0.4%，低于道琼斯调查经济学家预期的0.5%。12个月通胀率持平于3.8%。月度环比数据略低于预期，给交易员带来了一丝价格压力开始缓解的希望，尽管年率仍显示通胀高于美联储2%的目标。 (👍646)

厨师：Base Power洽谈新一轮融资，估值达120亿美元|据知情人士透露，成立仅三年的家用电池初创企业 Base Power，目前正洽谈新一轮融资，投后估值目标定为120 亿美元。|另有两位知情人士称，曾参与该公司上一轮融资的里比特资本，有意牵头本次融资轮次。这家风投机构由委内瑞拉企业家米基・马尔卡创立，在金融科技领域布局颇深，投资标的包括罗宾侠、Coinbase 等知名初创公司。|相关估值数据仍存在变动可能。据资讯网站《The Information》去年秋季报道，该公司上一轮融资金额为 10 亿美元，彼时估值 40 亿美元。若本轮融资按当前洽谈估值落地，其估值将大幅攀升。本轮具体融资金额目前尚未披露。|Base Power 由扎克・戴尔联合创立，公司成立于 2023 年。扎克・戴尔此前在思睿资本担任投资人，也是迈克尔・戴尔之子。公司主营家用备用电池运维业务：用电高峰期，会将电池储存的富余电力回售给电网盈利；电网断电时，电池可为住户提供应急供电。|公司联合创始人兼首席运营官贾斯汀・洛帕斯，曾任职于太空探索技术公司（SpaceX）担任工程师，后在安杜里尔公司负责生产工作。Base Power 过往投资方阵容强大，包括思睿资本、Addition、安德森・霍洛维茨基金、光速创投、瓦勒股权合伙公司以及谷歌旗下 CapitalG。|据公司官网介绍，相较于柴油发电机、光伏储电等主流方案，Base Power 能让住户以更低成本、更稳定的方式获得应急电力。用户需支付 700 至 1000 美元的电池安装费，同时每月缴纳电费及 19 至 29 美元的会员费。《纽约时报》数据显示，截至去年 10 月，该公司已投运的电池总容量，可满足 3.3 万户美国家庭一小时的用电需求。|这家总部位于奥斯汀的初创企业，去年将电池生产业务临时迁入当地原《奥斯汀美国政治家报》的旧址厂房，后续计划另寻固定生产基地。|目前 Base Power 已与莱纳房产等住宅建筑商达成合作，近期还携手得克萨斯州一家本地配电企业，进一步推广家用电池项目。公司业务也已拓展至伊利诺伊州，其政策与市场战略负责人表示，计划在当地利用储能资源缓解数据中心的用电压力。该公司现阶段营收数据暂未对外公布。 (👍345)

运营总监：婴儿潮一代投资者慎入SpaceX股票|本周太空探索技术公司（SpaceX）相关消息整体偏少，但这一局面很快就会改变。马斯克旗下这家航天企业预计将于下周开启投资者路演，为 6 月中旬的首次公开募股（IPO） 做准备。上市后，各大媒体势必会接连发布热点报道，红迪论坛与各大财经电视节目也会围绕普通投资者是否适合入场展开激烈讨论。|路透社消息称，本次 IPO 面向个人投资者发售的股票占比最高可达 30%，是常规新股发行个人配售比例的三倍。在罗宾侠等股票交易平台流通的这部分股份，大概率会导致 SpaceX 上市后股价出现剧烈波动。|虽说有波动就有交易机会，但按照市场预估的最高近2 万亿美元估值入场，对于临近退休的投资者而言并非明智之选。理论上，SpaceX 有多种路径能逐步匹配甚至超越这一高估值，但这些愿景短期内都难以落地。|举例来看，该估值对应公司去年近 190 亿美元营收的107 倍市销率。目前估值最高的软件企业帕兰提尔，其前瞻市销率也仅约 40 倍。即便凭借市场对马斯克的信心，假设 SpaceX 也能达到 40 倍前瞻市销率，要撑起 2 万亿美元估值，年营收需达到约 5000 亿美元。投研机构皮奇布克分析师佛朗哥・格兰达在近期报告中预测，这一营收规模2030 年之后才有望实现（该测算尚未计入人工智能子公司 xAI，其去年为 SpaceX 贡献了 32 亿美元营收）。|格兰达表示，SpaceX 能维持高估值并非全无可能，但投资者要清楚：当下买入，相当于用 2026 年的价格押注 2030 年的盈利水平。此外，分析师的预测也存在过于乐观的风险。|SpaceX 的火箭发射业务去年营收刚突破 40 亿美元，目前仍未能推出一款成熟、可完全重复使用的火箭。星链卫星互联网业务去年营收同比增长近 50%，在公司 187 亿美元总营收中占比最高，该业务虽有机会赶超美国电话电报公司、威瑞森等传统电信巨头，但这一过程也需要漫长时间。SpaceX 称，旗下 xAI 人工智能业务潜在市场规模达 26.5 万亿美元，不过目前该板块仍处于亏损状态，且正在重构商业模式。|这样的投资环境，对于无需顾虑养老收入、敢于冒险的 Z 世代投资者而言并无大碍。而千禧一代与 X 世代投资者要背负房贷、子女学费等压力，也会更加谨慎。|一位二十多岁的投资者表示，他计划在 SpaceX 股票上市后买入。在他看来，这次机遇堪比全球资本主义史上的标志性企业 —— 荷兰东印度公司。这家企业曾凭借香料、纺织品、咖啡等全球贸易业务，在 18 世纪长期主导荷兰股市。|看好 SpaceX 的多头投资者认为，公司多元化布局有望帮助马斯克完成看似不可能的目标。理论上，公司正在兴建的超大规模数据中心可承接多元业务：一方面对外租赁算力，服务算力紧缺的人工智能企业（SpaceX 近期便与安索帕克达成合作，每月可创收 12.5 亿美元）；另一方面，若旗下聊天机器人格罗克人气暴涨，也可自用算力运行自有 AI 模型。|除此之外，上市募资后，SpaceX 还有望推进两项重大动作：收购马斯克旗下特斯拉汽车公司，并完成拟议中 600 亿美元收购代码助手服务商 Cursor 的交易。这两笔交易都将进一步拓宽公司营收渠道与市场空间。|安索帕克完成新一轮融资，投前估值达到 9000 亿美元，一跃成为全球估值最高的初创企业。本轮融资背后，多家存储芯片厂商入局注资，包括美光、三星与 SK 海力士。受人工智能企业采购需求激增影响，这几家芯片厂商股价过去一年暴涨数倍。|效仿亚马逊、谷歌母公司字母表的投资思路，三大存储芯片巨头纷纷入股安索帕克。此前亚马逊与字母表均已投资这家 AI 模型企业，换取对方优先采购自家云服务的承诺。|当前 AI 行业合作模式已然成型，全球存储芯片市场近九成份额由这三家企业把持（存储芯片负责为图形处理器、中央处理器传输数据，提升运算效率），它们拿出资金扶持头部大客户，也只是时间问题。|受益于 AI 客户持续高涨的采购需求，三家芯片厂商如今现金流十分充裕。美光截至 2 月财季末，账面现金及等价物达 139 亿美元，同比大增 84%。|三星与 SK 海力士近几个季度的现金余额也持续走高。SK 海力士 3 月财季扣除全部债务后，净现金规模达 230 亿美元；而去年同期，该公司还处于资不抵债状态。|双方的合作或许不止于资金层面。三家芯片商正与安索帕克联手研发相关技术，力求降低后者在图形处理器之外，对英伟达芯片的依赖。|我在去年 12 月曾提到，开放人工智能公司与三星、SK 海力士达成存储芯片采购合作，意在保障稀缺芯片供应（尽管理论上也可通过英伟达一并采购）。如今安索帕克也采取了类似策略，直接对接芯片原厂；不同的是，安索帕克还借此拿到了发展所需的资金。 (👍249)