特斯拉未来仍遥不可及？华尔街对其估值分歧依旧 —— 尽管特斯拉股价在近期有所回升，但华尔街对其未来的看法依然严重分歧。这家电动汽车巨头的市值很大程度上建立在对自动驾驶出租车、人形机器人和人工智能的遥远预期之上，而核心汽车业务却面临增长放缓和利润率压力。
根据TipRanks的数据，基于过去三个月29位华尔街分析师的观点，特斯拉的共识评级为“持有”。其中12位给出“买入”评级，12位建议“持有”，5位建议“卖出”。
平均目标价约为403.86美元，相较于近期约442美元的价格，意味着约8.65%的下行空间。最高目标价600美元，最低仅为24.86美元，显示出极端的观点分化。
乐观方以Piper Sandler为代表，该机构维持“增持”评级和500美元的目标价。
分析师Alexander Potter构建了一个涵盖17个业务线的综合估值模型，认为特斯拉的核心业务价值约为每股400至420美元。
这意味着以当前股价买入，投资者几乎相当于免费获得了人形机器人Optimus业务的潜在上涨空间。Potter认为，Optimus和推理即服务业务可以说将比特斯拉其他所有业务加起来还要值钱。
然而，悲观方的担忧同样显著。摩根大通分析师Rajat Gupta维持“减持”评级，目标价定为145美元。UBS和巴克莱也持谨慎立场，目标价分别在307美元和360至364美元区间。
他们的担忧集中在几个方面：高达250亿美元的2026年资本开支计划将导致显著的现金消耗；汽车业务面临比亚迪等对手的激烈竞争和需求正常化压力；以及FSD和Robotaxi的商业化时间表和监管审批仍存在高度不确定性。
支撑其高估值的故事主线依然遥远。尽管FSD订阅用户已增长至128万，Robotaxi在奥斯汀进行小规模无人驾驶测试，Optimus生产线计划于2026年底前启动，但这些业务要成为主要的利润贡献者仍需数年时间。
市场正在密切关注Robotaxi的扩张速度和Optimus的量产进展，以判断特斯拉的远期愿景能否最终兑现。
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新生代：Labcorp与美国肿瘤临床试验联盟达成合作，扩大结直肠癌基因检测覆盖范围|实验室服务提供商Labcorp周五宣布与美国肿瘤临床试验联盟达成合作，共同推进一项针对新确诊结直肠癌患者的全国性、多中心临床研究。该试验旨在评估提高高危家庭成员胚系基因检测覆盖率的新方法，以及多基因联合检测对新确诊患者治疗的临床影响。|据统计，约10%的结直肠癌病例与遗传性基因变异有关。对携带癌症相关变异基因的个体家庭成员进行检测即级联检测是公认的癌症预防方法，尤其对于最常见的遗传性结直肠癌综合征林奇综合征而言效果显著。然而研究表明，只有不到三分之一的高危亲属接受了推荐的基因检测。|此次试验将由美国国家癌症研究所全额资助，由肿瘤临床试验联盟主导实施，招募网络覆盖全美及波多黎各的学术医学中心、社区肿瘤医疗系统和NCI指定癌症中心。该试验将评估由医护人员主动进行外联沟通，而非依赖患者自行告知亲属，是否能提高一级亲属参与级联基因检测的比例。同时还将评估多基因联合检测对新确诊患者治疗的临床影响。|Labcorp肿瘤学医学总监Shakti Ramkissoon博士表示，基因检测是识别遗传性癌症风险、指导患者及其家人治疗的关键工具，但高危亲属往往未能接受检测。通过支持这项试验并担任独家基因检测提供商，Labcorp正在帮助生成医疗提供者如何将家庭与基因检测及后续护理连接起来的真实世界证据。|作为独家基因检测提供商，Labcorp将利用其Invitae检测平台，凭借其全国性实验室网络规模和伴随诊断领域的专业积累，为所有参与机构提供高质量的检测服务。该研究由梅奥诊所的Frank Sinicrope博士和希望之城的Heather Hampel共同领导，预计将在全国范围内招募患者及其亲属。 (👍347)
参谋：摩根大通因“萨拉米事件”被判赔425万美元|一顿超级碗派对的聚餐账单，可能让摩根大通付出数百万美元的代价。本周，美国金融业监管局仲裁小组裁定，摩根大通因不当解雇一名资深经纪人，需向其支付425万美元的赔偿金，而这一切的导火索仅是一笔642.50美元的三明治餐费。|这起被市场戏称为“本周最佳荒诞剧”的离奇事件，主角是摩根大通贝弗利山办公室的资深经纪人Brent Bodner。2024年5月，在供职近20年后，Bodner因一笔642.50美元的餐饮报销被银行解雇。摩根大通声称，Bodner将一笔用于家庭超级碗派对的餐费，虚假申报为与客户及潜在客户的商务用餐。银行方面进一步指称，所谓的“客户”实为Bodner的表亲，而“潜在客户”则是该表亲的男友。|然而，Bodner的律师提供了截然不同的事实版本。据律师陈述，该聚会是预先批准的业务招待活动，原计划邀请6至12位客户，最终仅有两人出席。Bodner坚称，他拥有每年1万美元的娱乐预算，且完全遵循了公司政策。他的助手也按照惯例提交了申请，并未隐瞒任何信息。|仲裁小组显然采信了Bodner的说法。最终的裁决不仅判令摩根大通支付425万美元的巨额赔偿和利息，还提出了一项极具羞辱性的要求：将Bodner档案中的“解雇”记录修改为“自愿离职”。|面对这一裁决，摩根大通表示“强烈反对”并计划上诉，但根据行业规则，推翻FINRA的仲裁裁决难度极高。对于摩根大通而言，这笔赔偿金在财务上虽微不足道，该行去年净利润超过500亿美元，但此事件对其人力资源管理和企业文化的打击，远比一张425万美元的支票沉重得多。 (👍537)
清风明月：美国车辆平均车龄已升至12.8年创历史新高 更多司机加入“高里程俱乐部”|随着新车价格居高不下、贷款利率持续攀升，越来越多的美国司机选择延长现有车辆的使用年限，而非购买新车。这一趋势推动“高里程俱乐部”成员数量激增，并为汽车售后市场带来结构性机遇。在此背景下，深耕专业维修渠道的一只股票有望脱颖而出。|数据显示，美国道路上车辆的平均车龄已攀升至12.8年的历史新高。高昂的车贷月供和持续的通货膨胀，使得许多消费者在维修与换车之间选择了前者。支付一笔数百或上千美元的维修费，远比承担长达六年的高额车贷更为经济。|这一趋势直接利好汽车售后市场。当车辆进入6至14年的车龄区间，原厂保修期已经结束，同时各种损耗部件开始集中出现故障，消费者对替换零件和维修服务的需求变得近乎刚性。|在众多售后市场企业中，O‘Reilly Automotive有望凭借其独特的战略定位成为领跑者。与侧重个人DIY市场的竞争者不同，O’Reilly深耕专业维修渠道，其核心竞争力在于极速的物流配送网络，常能在45分钟内将零件送达修理厂。对于专业技师而言，时间就是金钱，这种速度优势构建了深厚的客户粘性。|此外，O‘Reilly通过积极的股票回购策略提升股东回报。在行业整体面临通胀压力和关税不确定性的背景下，该公司依靠规模效应和稳健的现金流，展现出比同行更强的防御能力。|分析人士指出，随着汽车电子化程度越来越高，普通车主自行维修的难度加大，这进一步强化了专业维修店的市场地位，而作为它们核心供应商的O‘Reilly无疑是这一长期趋势的主要受益者。 (👍611)