伯克希尔哈撒韦股票今年迄今跑输标普500指数16.3% —— 自去年5月创下历史收盘新高以来，伯克希尔哈撒韦的股价已下跌12%。
当时，巴菲特刚刚宣布他计划在2025年底卸任首席执行官一职。22V Research在给客户的一份报告中表示：“伯克希尔哈撒韦曾是标普500指数的良好风向标，但这种关系似乎正在发生变化。
”如果像一些人几个月来一直警告的那样，对人工智能的热情最终被证明是一个泡沫，那么谨慎的做法最终可能会带来回报，就像沃伦·巴菲特当年避开上世纪90年代末那些价格飞涨的互联网股票一样。
对人工智能利润的殷切期望，以及为构建未来人工智能所需的基础设施而进行的大规模投资，推动了市值加权标普500指数中占主导地位的科技股大幅上涨。
另一方面，伯克希尔哈撒韦则采取了极其保守的投资策略，对人工智能的投资极少，拥有近4000亿美元的现金储备，其旗下运营公司盈利稳健，但业绩并不十分亮眼。
先行者：花旗力挺大型科技股：AI热潮推动标普500盈利爆炸式增长|花旗银行周五向市场发出强烈信号，对以大型科技股为代表的美国大盘股表示看好。该行认为，在人工智能热潮的推动下，标普500指数成分股企业的盈利增长势头强劲，大盘股的前景优于中小盘股。|花旗指出，标普500指数成分公司刚刚交出了一份亮眼的一季度成绩单。数据显示，这些企业实现了27%的同比盈利增长，远高于此前预期的14%。虽然科技和AI相关企业是主要驱动力，但花旗表示增长具有广泛性，并非仅集中在单一领域。花旗对美国大盘股的盈利前景保持乐观，认为其利润率依然维持在15%左右的健康水平，远高于小型公司。花旗在今年4月已将美国股票评级上调至“增持”，核心逻辑正是基于AI和科技股的强劲表现。|相比之下，花旗认为小型股的前景面临更多挑战。它们普遍议价能力较弱，对借贷成本更敏感，且持续受到投入成本的压力。在高利率环境下，小型公司跑赢大盘的逻辑并不稳固，因此花旗明确表示维持对大盘股的“超配”评级。|这一判断与华尔街另一大行高盛的观点形成呼应。高盛近日将标普500指数的年底目标价上调至8000点，同样强调由AI驱动的盈利增长是本轮牛市的核心支柱，并估计今年标普500指数约一半的盈利增长将来自AI基础设施的受益者。花旗此前发布的2026年展望也预计，市场将逐步从关注“AI赋能者”转向“AI应用者”，盈利增长的拓宽将成为核心主线。|花旗的分析指出，尽管市场波动性可能加大，但在AI投资热潮和坚实的盈利基本面支撑下，大型科技股依然是当前市场中最具吸引力的选择之一。 (👍592)
联络员：纽约梅隆银行扩招实习生与分析师以迎接人工智能时代|纽约梅隆银行首席执行官Robin Vince表示，该公司看好AI的前景，自2022年以来，已将实习生和分析师招聘规模扩大至三倍，以此利用年轻员工对AI的天然接受度。|Vince表示，增加实习生和分析师相关投入是为了迎合年轻员工对AI的天然兴趣，但他没有详细说明就业变化的规模。他表示，该银行希望“继续为我们的组织引入新技能、新人才”，同时为现有团队配备AI能力。 (👍672)
先行者：欧盟拟赋危机权力，可强制接管芯片供应链|英国《金融时报》周四报道称，欧盟正酝酿半导体产业战略的重大转向。据知情人士透露，欧盟委员会计划在即将公布的第二版《欧洲芯片法案》中纳入一项极具争议的条款，赋予自身在危机时期强制接管关键芯片供应链的紧急权力。|这一举措源于对地缘政治风险加剧的深度担忧。近年来，从疫情冲击到国际科技博弈，再到去年底安世半导体事件引发的供应链“大地震”，欧洲汽车工业屡次因芯片断供而面临停产威胁。欧盟委员会认为，仅靠市场力量已无法保障战略安全，必须由国家层面介入。|尽管第一版《芯片法案》设定了到2030年将欧盟全球芯片产能占比提升至20%的目标，但实际进展远不及预期。英特尔德国马格德堡工厂的取消暴露了该计划的脆弱性。因此，法案2.0版本将从协调者转变为直接参与者，计划赋予布鲁塞尔直接对跨境半导体制造项目进行投资的权力。|赋予危机干预权的核心逻辑在于“不可或缺性”而非“自给自足”。智库布鲁盖尔研究所指出，追求在欧盟境内复制整个芯片产业链并不现实。真正的战略威慑力在于掌握对手无法绕过的“咽喉点”，如荷兰ASML的极紫外光刻机垄断地位。新的危机权力旨在让欧盟在面对外部供应武器化时，拥有对等的反制与干预筹码。|然而，该计划正遭遇现实困境。一方面，欧盟正考虑通过设定单一供应商采购上限，强制企业“去风险”。另一方面，其自身供应链仍存在严重漏洞。|分析人士指出，该法案尚需27个成员国批准，且涉及主权让渡，谈判势必艰难。欧盟将在“战略自主”的理想与供应链深度融合的现实之间寻找平衡。 (👍160)