贝莱德削减模型投资组合的股票持仓 对股市超额回报持谨慎看法 —— 但他同时警告，如今越来越难期待股市继续取得超额回报，市场已经消化了利好因素，而“我们认为未来避开潜在风险的路径正在变窄”。
模型投资组合近年来备受追捧，这类组合将各类基金打包成现成的投资策略，主要面向财务顾问进行销售。据研究估计，目前配置于模型投资组合中的资产已达3万亿美元，约占全部ETF资产的22%。
彭博查阅的一份投资展望报告显示，这家全球最大资产管理公司已将股票超配比例从3%下调至1%。数据显示，这一调整在周四引发贝莱德旗下各类ETF之间数十亿美元的资金流动。
贝莱德Target Allocation ETF模型投资组合系列的首席投资组合经理Michael Gates撰文指出，此举是在美国企业经历“划时代财报季”之后做出的。
他表示，强劲的业绩、蓬勃发展的生产力以及稳健的经济环境在近几周将标普500指数推升至历史新高，抵消了伊朗战争以及美联储今年降息预期退潮造成的负面影响。
这项研究让人们重新审视了贝莱德削减模型投资组合的股票持仓 对股市超额回报持谨慎看法的应用前景。