美股尾盘：增长与风险齐飞，动能反弹卷土重来 —— 与此同时，最新发布的PCE通胀数据低于预期，进一步助推了市场情绪。数据显示，4月PCE同比增速降至4.2%，较前月的4.6%有所放缓，且月度环比涨幅也低于经济学家预期。
通胀压力的缓解使市场对美联储进一步加息的预期降温，美国国债收益率随之走低，为科技股等高估值成长股提供了估值支撑。在个股层面，AI相关股票表现尤为抢眼。
Snowflake在发布强劲财报及业绩指引后股价飙升逾35%，成为市场焦点。
此外，AI云基础设施公司Nebius在机构披露增持后延续涨势，今年以来累计涨幅已超444%。
分析人士指出，AI基础设施投资浪潮仍是支撑市场的核心主线，但随着指数处于历史高位，板块内部分化与波动也在加剧。就在市场认为动能交易终于偃旗息鼓之际，美股周四再度上演强势反转。
截至美国东部时间下午2点后不久，纳斯达克综合指数上涨0.9%，标普500指数上涨0.6%，道琼斯工业平均指数微跌约13点，基本持平。
周三，三大指数均创下收盘新高，但标普500和纳斯达克曾一度受到动能反转的拖累——华尔街当时选择卖出近期赢家、买入落后股。然而，这一趋势在周四被彻底扭转。
引领反弹的策略包括纯增长策略、高贝塔值策略、科技股以及动能策略，而低波动率策略则成为最大的落后者。这一转变表明，市场风险偏好再度升温，投资者重新涌向高增长和高风险的资产类别。
💬 大家怎么看
电竞选手：5月30日美股成交额前20：戴尔获美军大单股价飙升逾30%|周五美股成交额第1名英伟达收跌1.40%，成交603.08亿美元。美东时间周五，微软与英伟达几乎同步在社交媒体上为即将发布的神秘新品造势。微软高管晒出疑似曲面屏边缘照片，暗示Build大会将有硬件新品，但明确排除了Windows 12。英伟达则与微软同步发布“PC新时代”预告，直指下周台北电脑展。|市场普遍猜测，双方将联手推出英伟达自研的Arm架构PC芯片N1/N1X。该芯片包含英伟达低功耗GPU和联发科CPU，运行Windows on Arm系统。若发布成功，将挑战英特尔与AMD长期主导的x86格局。尽管兼容性是最大考验，但英伟达在驱动与游戏生态的深厚积累，或成为破局关键。|第2名美光收高5.14%，成交565.97亿美元。美光科技是当前炙手可热的科技股之一，该股本周累计上涨逾29%，在5月份上涨近90%。|摩根大通发表研报指出，存储芯片股散户买盘“持续且高涨”，毫无获利卖出迹象。该行最新研究显示，散户投资者仍在持续涌入美光科技、SK海力士等存储芯片股，即便美光和SK海力士已相继突破1万亿美元市值大关。|第7名博通收高4.73%，成交179.88亿美元。在博通即将公布财报之际，券商Oppenheimer发布乐观前瞻，预计其将交出超预期并上调指引的成绩单，AI业务是主要增长动力。|该机构报告预测：博通AI收入环比增长约30%，与谷歌、OpenAI等巨头深度合作，订单积压约730亿美元。公司毛利率约78%，维持买入评级。但风险亦存：OpenAI原定180亿美元交易遇融资障碍，且内部人士近期净卖出逾1.3亿美元股票。|第9名戴尔收高32.76%，成交173亿美元。戴尔因AI服务器业务爆发式增长及获得一份97亿美元的美国军方新合同，股价暴涨。其一季度财报显示，总营收达438亿美元，同比增长88%，其中AI服务器营收达161亿美元，同比飙升757%。公司已将全年AI业务营收预期从500亿上调至600亿美元。这份为期五年的军方合同旨在升级国防及情报机构的通信系统，预计每年可节约开支约4.22亿美元。|第13名Palantir收高9.21%，成交141.9亿美元。Palantir Technologies股价周五大涨，领涨整个软件板块。在人工智能需求持续升温的背景下，投资者正在重新评估这家数据分析软件巨头的增长前景。|此番上涨没有明确的公司基本面消息驱动，而是伴随着软件板块的集体反弹。微软、Salesforce等同行也录得可观涨幅，市场情绪明显回暖。|推动本轮反弹的核心逻辑在于，华尔街开始重新审视软件行业，尤其是与人工智能深度绑定的企业。Palantir凭借其人工智能平台，在政府和商业客户中均实现了快速扩张。公司此前发布的一季度财报显示，美国商业业务收入同比增长超过40%，这一增速在大盘软件股中屈指可数。|Wedbush分析师Dan Ives在周五的研报中重申了对Palantir的看好观点，认为市场此前对软件股的增长可持续性存在过度担忧。他指出，企业在人工智能领域的资本支出才刚刚进入加速阶段，而Palantir作为这一领域的核心受益者，其估值并未充分反映未来的盈利上调空间。|第17名IBM收高12.71%，成交82.1亿美元。IBM公布量子计算领域大额投资计划，获得美国政府相关资金支持，机构维持其买入评级。|5月29日，IBM宣布计划在未来五年内向量子计算领域投资超过100亿美元，目标是在2029年前建成全球首台能够稳定执行复杂计算任务的大型量子计算机。这一重大前沿技术投入计划，显著提振了市场对公司长期增长前景的乐观预期。|美国商务部根据《芯片与科学法案》配套激励计划，将提供10亿美元资金，支持IBM旗下新公司“Anderon”成为美国首家纯粹的量子芯片晶圆代工厂。政府资金的注入强化了该战略的可行性与竞争力。|第18名现在服务收高14.38%，成交81.02亿美元。周五AI应用软件股普涨，消息面上，部分AI应用软件公司业绩超预期，直接验证了AI商业化落地能力。分析指出，前期硬件大涨后市场存在获利兑现需求，而软件板块前期相对滞涨，叠加真实业绩验证，性价比凸显。投资者开始奖励那些能将AI能力转化为有形产品、服务和收入流的公司。 (👍831)
作家：韩国综合股价指数收盘上涨3.5% 创下历史新高|继上周上涨4.7%后，本周迄今KOSPI已上涨8%。本月迄今涨幅达28%。该指数上月飙升30.6%，为1998年1月以来最大涨幅。|在全球人工智能热潮推动下，韩国股市表现优于全球市场。在此之际，韩国国民年金公团（NPS）决定提高其国内股票持仓目标，此举缓解了投资者对该机构因进行投资组合再平衡而抛售股票的担忧。|花旗经济学家Kim Jin-wook表示：“我们认为，随着大规模再平衡的风险缓解，NPS很可能在更长时间内维持对国内股票的超配。” (👍373)
冷静派：英国央行行长贝利：央行可容许通胀短暂超标 以支持疲弱经济|英国央行行长贝利表示，为了支持疲软的英国经济，英国央行可以容忍通胀暂时高于其2%的目标水平，前提是不会出现所谓的第二轮价格效应。|贝利周五在冰岛雷克雅未克举行的一场经济会议上表示，英国央行此前已经通过消除市场对降息的预期，对经济产生了影响，从而实际上收紧了货币环境。|他说，“鉴于实体经济疲软，以及围绕此次冲击规模和持续时间存在不确定性，为了给实体经济提供一定支持，容忍通胀暂时高于目标水平，是处理这一权衡关系的一种恰当方式。”“但如果开始出现第二轮效应的迹象，这种容忍度就会减弱。”|市场对英国央行加息的预期在5月大幅下降。目前利率掉期市场预计到2026年底前仅会有一次25个基点的加息。而就在4月底，市场还预计英国央行今年将加息三次。|贝利表示，对于货币政策委员会而言，这是一个艰难的判断，因为第二轮效应往往需要较长时间才会显现。委员会中的一些利率制定者担心英国明年工资将出现大幅上涨，而立场较为鸽派的委员则没有那么担忧，主要原因是失业率正在上升。|不过，贝利也警告称，持续性的价格压力仍然构成威胁。他表示，在评估当前形势时，必须考虑四年前的经验，当时在俄罗斯入侵乌克兰之后，英国通胀率一度飙升至两位数水平。|他说，“由于这些间接影响需要更长时间才会显现，因此忽略这些间接影响的理由变得较弱。如果这些间接影响持续时间过长，而货币政策又不作出回应，那么通胀可能会在过长时间内维持在目标水平之上。” (👍813)